迪士尼股价大涨 13%，“ Disney+ ”才是未来？

  虽然北美票房市场上一片愁云惨淡，但是影视行业内巨头们并没有停止搅动风云。

昨天（12 月 11 日）迪士尼在线上召开了 2020 年投资者大会，一口气对外公布了迪士尼、皮克斯、漫威、星球大战等品牌在内的 50 部电影和剧集项目，同时对外透露了 Disney+、Hulu 和 ESPN+ 三家流媒体平台未来发展的具体细节，此前 8 月公布的新流媒体品牌 Star 也正式亮相，宣布其内容将来自 ABC、FX、Freeform、Searchlight、20 世纪工作室等平台。


这场投资者大会让公众意识到帝国的前进速度并没有因为黑天鹅而减慢，它延伸出了新的航路，流媒体业务在特殊情况的推动下，已经占据了帝国的中心位置。迪士尼的流媒体说服了华尔街，受投资大会影响，迪士尼股价周五开盘暴涨，攀升超过 13%，创下历史新高。

而北美市场对于迪士尼这场投资大会也是关注已久。几天之前，华纳兄弟对外宣布 2021 年的 17 电影将在院线与流媒体平台上同步发行，彻底粉碎影院的窗口期。逼得北美头部院线不得不向 Netflix、亚马逊等流媒体巨头妥协，希望达成 14 天院线窗口期合作协议。

这种情况下，所有人都在等待其它好莱坞制片厂发声，迪士尼的投资大会是一个表态，大会上迪士尼表示，定档明年 3 月 5 日迪士尼动画电影《寻龙传说》，将在北美院线与 Disney+ 上同步放映。

显然，迪士尼虽然没有像华纳兄弟一样决绝，但是院线与流媒体之间，迪士尼同样倾向于流媒体，此后环球影业、索尼、派拉蒙等做出的对应，应该也不会有太大的差别。

好莱坞制片厂们依旧以大 IP、大制作打造盛宴，只是这场宴会不再仅仅是为院线举办了。

从皮克斯到漫威星战，

50 部电影、剧集，迪士尼不缺 IP

迪士尼的这场投资大会，充分证明了 IP 帝国在任何时候都不缺乏内容。公布的 50 部作品中，其中有 10 部作品是漫威相关剧集，10 部是星球大战系列衍生剧集，迪士尼和皮克斯的真人、动画电影与原创剧集各达到 15 部。

而这些作品，在部分完成院线放映之后，都将陆续登陆流媒体 Disney+，可以预判，未来两年 Disney+ 都不会缺乏内容引起用户。

现在不妨从两个电影与剧集两个方面在看迪士尼的内容储备。在院线电影方面，迪士尼公布了真人版《库伊拉》（艾玛 斯通主演，《101 斑点狗》的反派衍生电影）、奇幻电影《丛林奇航》（道恩 强森主演）、真人版《小美人鱼》、真人版《狮子王》前传、动画电影《寻龙传说》、全新动画和《魔法满屋》等 6 电影。


皮克斯则在《心灵奇旅》之外，公布了《卢卡》（《Luca》）、《光年》（《light year》）、《变红》（《Turing Red》）3 部电影。

这两个工作室依旧是以动画与动画真人改编为主。


卢卡斯影业则公布了《星球大战：侠盗中队》、《夺宝奇兵》最终集、小说改编电影《血与骨的孩子》（此前公布与福克斯合作）以及一部由塔伊加 维迪提（Taika David Waititi）执导的新电影。未来两年，卢卡斯影业在电影市场的重点除了延续星战系列，还在开发新的内容领域。

而漫威的超英电影则是迪士尼电影业务最蓬勃的一个板块，《黑寡妇》《尚气与十戒传奇》《永恒族》等都宣布在 2021 年上映，而这第三部电影开启漫威超英电影宇宙的第四阶段。


随后《奇异博士 2》《雷神 4》《黑豹 2》《惊奇队长 2》4 部电影则预计 2022 年上映，《蚁人 3》《银河护卫队 3》新版《神奇四侠》《刀锋战士》尚未公布具体上映时间，但是漫威电影宇宙的布局节奏显然十分紧密，并不想因为疫情让宇宙之间的断层过大。


而剧集方面，最受关注的剧集是分别来自卢卡斯影业与漫威。去年 11 月份 Disney+ 上线，卢卡斯影业的星战衍生剧成为平台在用户市场摧城拔寨的重器之一。星战系列衍生剧《曼达洛人》一经上线引发订阅热潮，目前《曼达洛人 2》正在热播，国内豆瓣评分达到 9.5 分。


投资大会上卢卡斯影业再次公布了《曼达洛人》时间线上的衍生剧集《新共和国游骑兵》与《阿索卡》，《星球大战：西斯的复仇》的 10 年后衍生剧集《Obi-Wan Kenobi》和星战系列角色卡西安 安多的童年起源故事《安多》。虽然也有其它剧集作品，但是毫无疑问卢卡斯影业在剧集部署上依旧为星战为核心 IP。

漫威在电影宇宙构筑到第四阶段以后，超级英雄的衍生剧集也开始发力。此前公布的《旺达和幻视》 ( 2021 年 1 月 15 日 ) 、《猎鹰和冬兵》 ( 2021 年 3 月 19 日 ) 、《洛基》 ( 2021 年 5 月 ) 、《鹰眼》 ( 2021 年下半年 ) 、《女浩克》 ( She-Hulk ) 等剧集都确定了上线时间。很快，漫威衍生剧就会成为 Disney+ 剧集板块的又一个王牌，吸引更多年轻用户订阅。


在这些重点项目之外，迪士尼真人版《匹诺曹》《小飞侠与温蒂》《魔法奇缘 2》等电影，《疯狂动物城》系列剧集，皮克斯系列纪录片和衍生短片等也将直接上线 Disney+。投资大会上迪士尼宣布，拟在 2024 财年投资 160 亿美元制作节目，未来三年，迪士尼对于流媒体的发力会比今年更加凶猛。

全球付费用户超 1.37 亿，

迪士尼的流媒体矩阵持续扩张中？

事实上，只用了 1 年的时间，迪士尼就让海外流媒体市场出现了新的格局，新生势力的生猛进击让 Netflix 感到吃惊，疫情期间 Netflix 高层不止一次对 Disney+ 的发展速度表示感叹。

到目前，Disney+ 或许可以说是海外市场上继 Netflix 之后最具存在感的流媒体平台。数据显示，截止 12 月初，Disney+ 平台订阅用户达到 8680 万，自迪士尼 10 月初报告订阅更新以来，新增订户超过 1300 万。算上迪士尼旗下 ESPN+1150 万用户、Hulu 上 3880 万用户，迪士尼三家流媒体用户总数达到 1.37 亿。


而这只是迪士尼的一个阶段性目标。迪士尼公司预计截止至 2024 财年，旗下流媒体服务付费用户总数将达 3 亿 -3.5 亿，其中 Disney+ 预计达到 2.3 亿至 2.6 亿订阅用户，并在同年实现盈利，而迪士尼计划每年推出超过 100 部新内容。

这个预想中的增长速度与投资力度，已经能够感受到未来两年迪士尼对流媒体业务的投资力度。就目前而言，迪士尼的扩张布局比预想中更大，在全球市场的进击速度在逐步加快。今年 2 月 Disney+ 的内容投放至原本福斯旗下的印度流媒体平台 Hotstar，组成 Disney + Hotstar，开拓印度市场，有媒体指出，目前 Disney+ Hotstar 约占 Disney+ 用户总数的 30%，约为 2600 万。


今年 6 月 Disney+ 在日本推出，9 月上线北欧、比利时、卢森堡和葡萄牙等地区国家，Disney+ 已经在全球 20 多个国家提供服务。

而投资大会上迪士尼透露，在明年 2 月 21 日起，新品牌 Star 将作为 Disney+ 应用的新中心向客户推出服务，迪士尼将在欧洲、加拿大、澳洲、新西兰与新加坡等国家地区以同样的模式推出流媒体服务，促使 Disney+ 与当地运营商合作，如法国 Disney+ 的流媒体服务是与 Canal 合作，在西班牙则是 Moviestar，拉丁美洲市场也以 Star+ 为名，推出着重于体育内容的流媒体服务。

这样的布局速度显然需要更多的成本投入进行匹配，快节奏高投入让迪士尼流媒体业务获得了惊人的增长速度，但同时也消耗着相当的成本。

2020 财年迪士尼的消费者和国际业务 DTCI 都保持着亮眼的营收成绩，Q4 财季该业务营收达到 48.5 亿美元，同比增长 41%，但是光鲜下也有浮冰，2020 财年下半年该业务总体运营亏损近 13 亿美元，每季度亏损逐步扩大。


迪士尼预计 2024 年流媒体业务实现盈利，在如此高成本高耗能的情况下，这个目标并不容易，迪士尼也想出了对策。除了继续开发优质内容吸引用户，迪士尼上调了 Disney+ 的订阅价格。

迪士尼宣布，从 2021 年 3 月 26 日开始，Disney + 将对美国用户提价 1 美元，达到每月 7.99 美元，而 Disney+、Hulu 和 ESPN + 的打包套餐也将增加 1 美元，达到每月 13.99 美元。这是迪士尼流媒体业务的初次涨价，显然此后随着用户人口红利下滑，平台内容护城河建立，为了满足盈利需求，迪士尼在各个市场上的低价策略会慢慢取消，订阅价格会逐步上调。

疫情让北美电影市场陷入了停摆，但是巨头们前进的步伐没有停止，2021 年北美院线能否迅速恢复不得而知，但是流媒体市场迎来新纪元已经毋庸置疑。