WP系列<2>: 股价变化是一种markov随机过程。捣乱等TA高手别拍砖。

什么是随机过程（stochastic process)?

如果一个变量的值随着时间不断变化，且这种变化具有不确定性。那么这个变量
的变化被认为是一个随机过程。

很明显，股票等金融资产价格的变化就具有这个特性，是一个随机过程。更严格地说，
股票价格变化是一种非连续时序的，非连续变化的随机过程。这个很好理解：交易所
不是每天24小时都开的，而且股票价格的变化也不是连续的，是某个最小单位的倍数(
比如1/8美分等等...)。这里有必要指出，我们将要讨论的markov 随机过程模型以及wiener process模型都是连续的随机过程， 不仅仅因为数学上好处理的缘故，而且它们被证明是和实际情况符合很好的模型。

随机过程有很多种，Markov 过程是其中的特殊一种。具体特在什么地方呢？有两点：
1. Markov 过程虽然是一个连续变化的过程，但它在变化的节点上是不可微的。什么叫
不可微？就是不光滑的意思。如果大家打开股票价格运行分钟图，就可以看到图形
是呈现锯齿状忽上忽下，象地震波一样不光滑。大家都喜欢光滑的曲线，不光数
学上好处理，手感也好，大家可以想想自己老婆或者女友的curve，嘿嘿，扯远了，
扯远了..

2. 符合markov 过程的变量，它将来的值只和它目前的值相关。也就是说变量以前的
历史数据和它将来的值没有关系。经济学上的市场具有充分效率的原理很不幸地有
如下断言：股票价格变动也满足这个特性，也就是说股票将来的走势和它以前的图
形没有任何关系。捣乱等TA高手们别拍砖，这不是偶说的，这是搞经济学的那帮人
说的，而且据说好做过统计，说是没有证据表明图形派等TA人士长期来看能够获得
高于市场平均回报率的回报。

好了，这章就到这里，中心意思就一个： 股价变动是一种被称作Markov的随机过程，嘿嘿。。

所有跟帖： 

• 回复：WP系列<2>: 股价变化是一种markov随机过程。捣乱等TA高手别拍砖。 -又是你呀- ♂ (10 bytes) () 08/02/2007 postreply 17:17:16

• 废话!谁都知道股市是个随机过程 -tuv- ♂ (141 bytes) () 08/02/2007 postreply 17:28:34

• 也是废话!谁都知道能赚到钱就是大师高手. -十万个怎么办- ♀ (0 bytes) () 08/02/2007 postreply 18:07:08

• 顶!请接着说. -十万个怎么办- ♀ (0 bytes) () 08/02/2007 postreply 18:11:11

• 股价变化是 non-Markovian。 -BeLe- ♀ (143 bytes) () 08/02/2007 postreply 18:17:46