近期据路透社报道，加拿大自然资源公司（CNQ）正在洽谈收购 Tourmaline Oil 位于阿尔伯塔西北部的一揽子油气资产，交易规模约 8–10 亿加元。该资产组合当前产量约 2.5 万桶油当量/日（boe/d），与 Cavvy（CVVY）目前的整体产量规模基本相当。
在此背景下，对比之下 Cavvy 的估值显得尤为偏低。除了稳定的油气产量外，Cavvy 还拥有明确的硫磺产品现金流优势。当前硫磺价格持续走强，FOB 报价已在每吨 500 美元以上，为公司带来额外、且被市场明显低估的利润弹性。
目前 Cavvy 的整体市值仅约 2.5 亿加元，与同等产量资产在并购市场中的定价水平存在显著差距。一旦市场开始以并购对标逻辑重新审视其资产价值，股价随时可能出现快速重估。在情绪与资金共振的情况下，短期目标上看至少 1.6 加元以上，并不激进，而更高空间取决于硫磺价格持续性及后续资产价值的进一步释放。
