在人工智能基础设施加速扩张与美国政府强化能源安全的双重推动下，核能与电力相关股票近期显著走强。从联邦层面的巨额补贴，到科技巨头直接参与核电项目融资，核能正重新成为支撑 AI 时代算力增长的关键能源选择。
政府出手：重建美国核燃料供应链
核能板块的上涨首先受到政策利好催化。美国政府近期宣布扩大国内核燃料生产，以降低对俄罗斯浓缩铀的依赖。其中，Centrus Energy 获得高达 9 亿美元的联邦资金支持，用于重启美国核燃料产能并生产下一代反应堆燃料。
这一资金计划是美国能源部整体战略的一部分。除 Centrus 外，政府还分别向：
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由 Peter Thiel 支持的先进浓缩铀初创公司 General Matter
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法国 Orano 集团旗下、计划在田纳西州建设浓缩设施的子公司
各提供 9 亿美元支持，三家企业共同承担重塑美国本土核燃料供应链的任务。
消息公布后，Centrus 股价在周一大涨 10.2%，并带动核能相关股票持续走高。周二，Oklo 上涨 2.9%，Vistra 上涨 5.7%，市场普遍认为核能开发商与电力供应商将同时受益于政策扶持与 AI 能源需求的快速增长。
Meta 入局：用“预付电力”押注先进核能
相比政策端的推动，科技巨头的直接参与进一步强化了市场信心。先进核能公司 Oklo 宣布与 Meta Platforms 达成一项重大商业协议，消息刺激 Oklo 股价在周五盘前一度上涨近 18%。
根据协议，Meta 将通过预付电力与前期资金支持的方式，协助 Oklo 推进其位于俄亥俄州南部、规划容量达 **1.2 吉瓦（GW）**的核电园区项目。该资金将主要用于核燃料采购及 Pike County 项目第一阶段的开发。
Oklo 联合创始人兼 CEO Jacob DeWitte 表示，这笔来自 Meta 的资金是推动先进核能从愿景走向现实的重要一步。
Meta 则指出，该项目将支持其不断扩张的地区基础设施建设，包括位于新奥尔巴尼的 AI 超级算力集群。公司全球能源负责人 Urvi Parekh 强调，该合作不仅能创造就业，还将推动本地创新，并巩固美国在能源技术领域的领导地位。
华尔街解读：AI 革命下的“清洁基载电力”争夺战
Wedbush 分析师 Dan Ives 将该协议称为核能行业的一个“重要里程碑”。他指出，Oklo 将向 Meta 提供 1.2GW 电力供应，这是 Meta 规划中 6.6GW 核能采购计划的一部分，覆盖多家核能开发商。
Ives 认为，这一合作为 Oklo 提供了推进电力基础设施建设所需的关键商业资本，也再次验证了大型云计算与 AI 公司正在转向新型、稳定且清洁的能源来源，以支撑“AI 革命”下日益增长的数据中心用电需求。
按照规划，该项目将于今年启动前期建设，第一阶段预计 2030 年投运，并在 2034 年实现满负荷运行。
行业影响：核能迎来结构性机会
综合来看，无论是政府层面的核燃料补贴，还是 Meta 等科技巨头对先进核能的长期承诺，都显示出一个清晰趋势：在 AI 带动算力与用电需求持续上升的背景下，核能作为稳定、低碳、可规模化的基载电力来源，正重新站上能源结构调整的核心位置。
市场普遍认为，这一趋势对整个核能产业链具有“增量利好”意义，相关开发商、电力运营商及燃料供应企业，都可能在未来数年内持续受益。
