220的Oracle甲骨文是不是黄金坑？

来源: hobiterr 于 2025-11-15 13:30:00 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (2194 bytes)

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220的Oracle甲骨文是不是黄金坑？
有朋友买了甲骨文被套了，帮着分析一下。个人观点，不作为投资建议。
1，技术面
长期看，超买。短期看，超卖。
如图1，甲骨文最近这两年凭着AI风生水起，一度从白马股成长为网红股，突破了20年的上升通道的上沿。对比另外一家科技巨头META，却向着上升通道下沿靠近。所以从这两个图来看，以未来十年为例，meta更有吸引力。
短期看，ORCL确实释放了一些泡沫和风险，可以博取一波反弹，但是要快进快出，控制仓位。
2，公司财务状况。
如图3， ORCL有将近1000亿美金的长期债务，远高于公司目前的账面现金（110亿），因此如图2，每个季度要偿还将近10亿美金的利息。不要小瞧这10亿，公司利润每个季度才40亿美金，这意味着每个季度利润的25%要用来还债，导致这个季度公司的净利润只有29亿，PE超过50.
尽管增长势头强劲，但财报整体表现喜忧参半。本季度营收同比增长12%至149.3亿美元，略低于市场预期的150.4亿美元。其中，云业务收入增长28%至72亿美元，而软件业务收入下降1%至57亿美元。
虽然ORCL市值不过万亿的情况下，也是比GOOGL，META要差很多的。
3，未来发展
这是oracle唯一能够站的上台面的东西了。
随着人工智能计算需求激增，甲骨文正加速云业务扩张以与亚马逊 微软 和谷歌等巨头竞争。Catz 表示，公司云基础设施收入预计本财年增长77%至180亿美元，并将在未来四个财年分别达到 320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。她补充道：“这一五年预测中的大部分收入已体现在当前的积压订单中”。

结论：喜忧参半，谨慎加仓。我个人更倾向于更有确定性的Meta，但是ORCL的爆发力可能会更强。

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