美国联邦政府关门、金价飙升与美股市场连涨:风险与机会并存

101日以来,美国联邦政府持续关门,引发市场广泛关注。有分析指出,这一停摆可能会持续至11月,对美国经济和金融市场产生多重影响。

一、政府关门对民生和经济的潜在冲击

联邦政府停摆不仅意味着政府机构部分关闭,更直接影响到美国数百万联邦雇员的收入。许多人依靠每月发放的工资支撑日常开支,存款有限。若停摆持续,资金链断裂的风险将加大,可能在短期内拖累消费数据,对就业市场形成压力。经济学家指出,这种不确定性可能让消费者支出下降,从而对整体经济增长带来负面影响。

二、黄金市场:避险需求持续高涨

在这样的背景下,投资者避险需求显著上升,推动黄金价格飙升至每盎4000美元以上。高盛最新预测显示,金价有望进一步上行至4900美元/盎司。通货膨胀乃至滞涨的阴影正在笼罩美国,使得黄金作为传统避险资产的吸引力持续增强。同时,市场普遍预计,美联储在10月份仍大概率降息,这一政策倾向进一步增强了市场对黄金的配置意愿。

三、美股市场:创新高与投资者避险并存

尽管联邦政府停摆带来不确定性,美股市场在近期仍多次创下新高。然而,市场内部已出现分化信号:老练的投资者开始通过对冲策略管理风险,包括增持黄金、期权和避险型资产。这显示出尽管股市表面繁荣,但投资者对潜在政策和经济风险保持警惕。

四、展望:高波动下的投资策略

在当前环境下,投资者需要同时关注政策、宏观经济和市场情绪的多重因素。黄金作为避险资产,其价值在不确定性环境中愈发凸显,而股市则可能继续表现强势但伴随波动加大。短期内,关注联邦政府停摆进展、通胀数据及美联储利率动向,将有助于投资者更好地把握市场节奏。

Interactive Brokers 盈透证券(IB:一站式期权交易平台,连接全球投资机会

Interactive Brokers盈透证券(IB)为投资者提供一综合交易账户,投资者通过一个账户即可接触全球超过30个市场、交易超过8000种期权产品,让投资者能够把握更多投资机会,实现资产配置与风险管理的多样化。

一、IB可交易的主要期权产品

1. 股票期权
IB平台上,投资者可交易美股及港股热门公司的股票期权,例如苹果 (AAPL)、特斯拉 (TSLA)NVIDIA (NVDA),以及港股的汇丰控股 (0005)、腾讯 (700) 等。股票期权交易灵活,适合投资者进行波动率交易、收益增强策略或风险对冲。

2. 指数期权
指数期权与全球主要股市指数挂钩,包括美国的标准普尔500 (SPX)、纳斯达克100 (NDX),以及香港的恒生指数 (HSI) 和国企指数 (HHI)等。指数期权为投资者提供了更广泛的市场敞口,便于进行市场整体趋势判断和资产组合风险管理。

3. 期货期权
对于进阶投资者,IB也提供与期货合约挂钩的期货期权,覆盖商品(例如黄金、原油)、外汇(如欧元、日元)、利率等领域。期货期权为投资者提供更多策略组合空间,可用于套期保值或复杂交易策略的实现。

二、为什么选择在IB进行期权交易?

1. 低佣金,两种收费模式
IB的期权交易佣金低廉,提供固定式阶梯式两种收费模式,让投资者根据交易频率和规模灵活选择。以美国期权为例,每份合约佣金低至0.15美元,极大降低交易成本,提高投资收益率。

2. 多样化期权交易工具
IB为期权投资者提供一系列高效的交易工具,帮助投资者精准分析市场和快速执行策略:

  • OptionTrader
    OptionTrader
    将市场数据、订单管理和进阶分析集合于一体。投资者可通过自定义界面查看完整期权链及关键风险指标,快速执行复杂组合订单。该工具还支持波动率交易、自动Delta中性对冲,并能接入深度风险分析功能,提高交易效率和决策精确度。
  • Options Strategy Lab
    Options Strategy Lab
    帮助投资者根据资产价格或波动率预测生成潜在期权策略。它可显示单一策略的风险回报状况,并支持多达五个策略的并排比较,方便投资者全面评估和选择最佳投资方案。

三、盈透证券IB期权交易收费简介

  • 正如前文提到,盈透证券(IB)期权交易收费分为固定式阶梯式两种模式。投资者可根据交易习惯及策略选择合适的收费方式。例如,美股期权通常采用阶梯式收费,每笔委托单最低收取 1.00美元
  • 美股期权阶梯式佣金详情

期权合约交易量 (每月)

权利金 (每份合约)

佣金

≤ 10,000

<0.05美元

US$0.25

≤ 10,000

≥ 0.05美元且 < 0.10美元

US$0.50

≤ 10,000

≥ 0.10美元

US$0.65

10,001 – 50,000

<0.05美元

US$0.25

10,001 – 50,000

≥ 0.05美元

US$0.50

50,001 – 100,000

所有权利金金额

US$0.25

≥ 100,001

所有权利金金额

US$0.15

  • 通过阶梯式收费模式,交易量越大,平均每份合约佣金越低,有效降低高频交易及大额交易成本,为投资者提供更具性价比的交易体验。

此外,期权交易还可能涉及第三方费用,如交易所费用、清算费用、监管费用等,投资者在交易前需充分了解相关成本。

二、期权交易许可等级

IB为不同经验和策略需求的投资者设置了4个期权交易许可等级

许可等

    概要

1

允许交易持保看涨期权

2

包含第1级全部权限,可交易持保期权仓位,如多头看涨/看空期权、买入跨式/宽跨式及保护性看涨/看空

3

包含第1和第2级权限,可交易卖出看跌、卖出/买入或不平衡蝶式期权等最大潜在亏损有限的策略

4

允许交易全部期权策略

投资者可根据自身投资经验和风险承受能力,申请适合的交易许可等级。

三、期权交易步骤

  1. 开通权限登录IB账户,在「Settings>Account Settings>Trading Permissions」中新增或修改期权交易权限,完成相关文件及条款确认。
  2. 选择期权资产:在网页版输入股票期权代码(如AAPL),选择期权类别、到期时间、价格及认购/认沽。
  3. 下单交易:选择买入/卖出,设置合约数量、委托单类型、限价及有效时间,确认下单。
  4. 管理持仓:在「投资组合」中查看期权持仓情况及盈亏状况。

四、期权交易风险

期权虽然提供机会,但伴随风险,投资者需充分理解:

  1. 短时间损失全部投资成本:买方最大损失为期权权利金,可能在期权到期时损失100%的投入资金。
  2. 时间价值损耗:期权具有时效性,随着到期日临近,即使标的资产价格不变,期权价值也会下降。
  3. 卖方风险:卖方可能面临无限亏损风险,需要履行买方权利。
  4. 保证金要求:卖方在不利行情下需额外缴纳保证金补仓,防止被平仓。

五、总结

通过盈透证券IB进行期权交易,投资者可低成本进行风险对冲或追求回报。IB提供低佣金、多种交易工具、丰富教育资源,并支持全球多市场接入,无论是初学者还是专业交易者,都可运用各类期权策略,灵活捕捉全球投资机会。

注意:投资涉及风险,价格可升可跌,投资前须充分评估自身风险承受能力。以上资料仅供参考,并不构成投资建议。

 

 

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