DIX 在低位, GEX 走低甚至接近零/负值

来源: 庭卉 于 2025-10-09 20:36:49 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (11220 bytes)
回答: 2月下旬的时候这些数据是什么样子？ 由 害怕 于 2025-10-09 20:15:59

从 DIX / GEX 的逻辑角度解释一下今年 2 月市场下跌可能的原因：

  1. DIX 在低位

    • 如果当时暗池成交显示买盘比例低（DIX < 0.42 左右），意味着机构资金并没有积极承接，反而在暗池里卖出更多。

    • 这通常会削弱市场的“隐形支撑力”。

  2. GEX 走低甚至接近零/负值

    • 当 GEX 高时，做市商的 Gamma 对冲能稳定价格。

    • 但一旦 GEX 下滑，甚至接近 0 或负值，对冲机制会“反向”：

      • 下跌时 → 做市商卖更多（加剧跌势）。

      • 上涨时 → 做市商买回（但买力不足以抵消卖压）。

    • 这就是典型的“Gamma 不稳定区间”，容易出现加速下跌。

  3. 低 DIX + 低 GEX 的叠加

    • 暗池缺乏承接（低 DIX）

    • 衍生品市场失去缓冲（低 GEX）
      → 两者叠加，就很容易触发 2 月份那种明显的下跌。

  4. 触发点可能是宏观/事件驱动

    • 低 DIX 和低 GEX 提供了“脆弱环境”，但真正的下跌通常还需要一个触发器，比如：

      • 利率/通胀数据超预期

      • 美债收益率飙升

      • 大型公司财报不佳

    • 在这个环境里，市场容易“借消息下跌”。

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