【老洛說】2025-08-27
用四大指標看美股：QQQ、SPX、SPY、DJI 的定位、用法與強弱判讀
想快速讀懂美股現在在演哪一齣？把這四個放在一起觀察就很夠用：
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QQQ：追蹤 Nasdaq-100 的 ETF（大型成長、科技權重高）。
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SPX：S&P 500 指數本尊（交易所代碼常寫成 ^GSPC）。
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SPY：追蹤 S&P 500 的 ETF（可交易版的 SPX）。
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DJI：道瓊工業平均（30 檔、價格加權，容易受高價股影響）。
一句話各自定位
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QQQ＝成長/科技 風向標。AI、半導體強時它最亮。
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SPX / SPY＝全市場大型股 溫度計。市場的「基準線」。
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DJI＝老牌藍籌 的縮影。走勢較溫和，反映「穩健、傳產、金融」氣質。
觀盤框架：三個問題 + 三張比值圖
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成長還是價值在領跑？
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看 QQQ / SPY（TradingView 直接輸入
QQQ/SPY）。 -
上行＝成長勝；下行＝價值/防禦相對強。
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市場是「寬」還是「窄」？
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看 等權 vs. 市值：RSP / SPY。
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上行＝不是只漲幾檔巨頭，廣度健康；下行＝「巨頭獨舞」。
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小型股跟得上嗎？
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看 IWM / SPY。
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上行＝風險偏好擴散；下行＝資金偏好大型穩健。
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補充：如果 DJI 明顯強於 SPY，常見於資金轉向「傳產/高股息/防禦」；若 QQQ 大幅領先 SPY，代表市場在押注高增長題材。
今天「誰最弱」怎麼一眼看出來？
不猜方向，用流程看數據：
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先比報酬區間：1D / 5D / 1M / 3M / YTD
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最直白：同一張表內比較 QQQ、SPY、^GSPC、^DJI 的區間漲跌幅。
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再看相對強弱：
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QQQ/SPY 下彎＝成長轉弱；
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IWM/SPY 下彎＝小型股轉弱（若你也追 IWM）；
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RSP/SPY 下彎＝市場變窄、集中巨頭。
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最後看性質差異：
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DJI 受「價格加權」影響，個別高價股波動可能讓它短期看起來更弱/更強；
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SPX vs SPY 幾乎等同，但 SPY 可交易，做操作用 SPY、做基準用 SPX。
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投資/交易的實用招（可直接套）
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風格濾鏡：週線觀察
QQQ/SPY趨勢，作為加減碼成長部位的「大開關」。 -
廣度守門員：
RSP/SPY若跌破半年區間低點，降低整體風險敞口。 -
風險雷達：
IWM/SPY與VIX（^VIX）同看；小型股轉弱 + 波動上升，保守為上。 -
大盤校準：策略績效用 SPX 做基準（benchmark），操作執行以 SPY 為主體。
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