美股的涨势有点像2020年covid之后的情形,但我一直不愿意接受,因为基本面完全不同,2020年联储可是量化宽松6万亿,漫天大水啊!那个大V绝对是应该的!水大,俗语就是钱多没地方放,金融术语就是流动性强。可是现在,联储不仅没有QE,没有降息,甚至还在继续QT,水从哪里来?
不过你看今年的大V,走到现在已经不像是庄家故意搞,也不像是散户fomo,而像是真真的大水漫灌,流动性太强引起的。可是,明明由于就业不错市场连降息的预期都没有啊,而且外国资金早已撤离,你看看欧股,加拿大股,亚股,都涨的欢呐,说明资金很多撤离美股了呀
隐隐约约觉得我miss了什么,就是它,稳定币。它不是一个崭新的东西,但是它是川总执政后才逐步进入金融主题的,稳定币的发展,就是隐形的QE,而且是精准释放在币圈,金融和科技股上面,由于交易的方便快捷无时间限制,稳定币就像给美元“装上了马达”,把静态资本变成动态流动,用技术解放了货币的行动力,因此会自然增加市场的总体流动性。
稳定币(类QE)从1300亿 → 2700亿美元,看似只有1400亿美元,但这笔钱:
不是撒到全社会,而是直接打进高风险资产市场(币圈 + 美股科技股)
用在杠杆平台、链上借贷、期货合约 → 撬动的市值是数倍甚至数十倍
所以一开始边际效应非常强,能点燃“风险资产牛市”
Circle上市暴涨的市场含义
股市: 科技+金融交叉概念股受益,如 Coinbase、Silvergate 替代品
加密市场: USDC市占可能反弹,对DeFi构成新支撑;ETH/DOGE/Layer2普涨
美元流动性: 投资者更放心持有/使用USDC,有助于推动新一轮稳定币扩张
政策预期: 市场押注川普将继续推动“稳定币美元”计划,进一步利好链上资产
的确,币圈大涨,科技股大涨,大银行大涨,因为大银行参与了币圈的发展,而小银行区域银行已经逐渐被时代拉远
大银行xlf和小银行kre的ytd对比图,从川总上任后拉开了显著的差距
稳定币就是另一个央行,绕开美联储,绕开监管自行发币,它的发展就相当于QE,但跟传统QE又有很大区别,因为是一对一美元,货币量不增加,但是流通性增加,而且只在流通的几个领域起到QE的作用,其余如传统的能源,房地产等,如果是传统联储QE,大家都会普涨,而这次稳定币QE却没能惠及这几个板块
home builder惨不忍睹
能源:
稳定币 → 链上美元 → 高科技股,形成了一个全新的**“链上华尔街”**
但是,稳定币带来的繁荣,其实是高科技的高杠杆泡沫,金融系统的“影子杠杆”,其核心风险是“隐性杠杆+信任幻觉”,加上本来就有的贸易战风险,国债风险,不破则已,一破就是天崩地裂