为什么国债和联偖有关

来源: 三心三意 于 2024-08-29 21:39:00 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1420 bytes)

自由经济一个很好的规律，那就是市场价格永远都是最合理的

国债有长债和短债。联偖控制的利息叫过夜利息，一个月的囯债利率和联偖定的利率是几乎一样的。在30天的时间段里，当今世界上找不到比30天国债更保险的债券，所以短期美国囯债不存在任何流动性问题，且利率和联偖的过夜利息保持一致

再来看长债。－般正常情况下，投资人会要求长债比绝对保险的30天利率上多一些。这符合资本基本概念：我把钱借给你更久，我承担风险更大，所以我要更高利息。只要全世界大多数投资者还认为美债安全性高于别的债务。美国长债利率就会有人买，而且大部分时间比短债高

这两年利率倒挂，也就是长债利秊低于短债利率是不正常的。这反应投资者认为美国经济要哀退所以长债利率被压低。这也是为什么你可能读到很多利率倒挂一定会哀退的文章。历史上也都是这样，奇怪的是，这一次美国经济居然还没有衰退。让我们式目以待吧

但是现在联偖开始降息，所以30天国债利率会不断走低，这样会代动长债也慢慢走低。但倒挂应该结束。长债利率还会受其它很好因素影响，但正常情况它会高于短债，

债市比股市大的多，也复杂的多。

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