英伟达第四财季财报前瞻：华尔街分析师普遍态度乐观

2024年02月20日 20:17 环球市场播报

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专题：英伟达第四财季财报前瞻：华尔街分析师普遍态度乐观

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　　英伟达将于周三美股收盘后（北京时间周四）发布截至2024年1月底的2024财年第四财季财报。华尔街分析师对该季度业绩持乐观态度，称受AI需求的推动，尤其是在数据中心业务方面，英伟达将公布强劲的财务数据（注：英伟达财年与自然年不同步，2023年1月30日至2024年1月29日为2024财年）。

　　投资管理公司Firsthand Capital投资组合经理Kevin Landis称，鉴于该公司的规模及其对AI故事的重要性，英伟达的业绩可能对市场情绪至关重要。美国银行(33.995, -0.10, -0.28%)财富管理公司高级投资策略师Tom Hainlin也认为，有关英伟达前景的积极更新可能会助长更多AI乐观情绪，并延续市场涨势。

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　　华尔街分析师普遍预计：营收将增长超2倍

　　华尔街分析师普遍认为，英伟达第四财季营收将达到203.7亿美元，而去年同期为60.5亿美元。这意味着，英伟达第四财季营收将是去年同期的三倍以上。

　　营收的大幅增长很可能是由数据中心业务的增长势头所推动。英伟达NVIDIA HGX平台是AI超级计算机和数据中心基础设施的参考架构，该平台的持续增长可能会推动其数据中心营收和整体销售额。

　　得益于更高的销售额和运营杠杆，英伟达第四财季的利润也可能显著增长。分析师预计，英伟达第四财季每股收益将达到4.59美元，同比增长约422%。

　　整个2024财年，分析师预计营收将达到592.5亿美元，同比增长119.6%。每股收益将达到12.39美元，较上年增长271%，

　　展望未来，分析师预计2025财年营收将增长58.7%，达到939.9亿美元。每股收益将比增长72.7%，达到21.40美元。

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　　投资者重点关注的2件事

　　AI动态：针对用于训练和运行生成式AI模型的功能强大的GPU，英伟达是首选供应商。Meta CEO马克·扎克伯格已宣布，Meta在今年年底之前将购买令人难以置信的35万张Nvidia(687.155, -38.98, -5.37%) H100芯片，价格高达数十亿美元。

　　此外，微软(401.3345, -2.73, -0.67%)、谷歌(143.21, 1.45, 1.02%)、亚马逊(167.595, -1.92, -1.13%)和特斯拉(193.1145, -6.84, -3.42%)等，每家公司都声称要购买英伟达芯片。不仅科技巨头，规模较小的公司也在努力从英伟达的产品中收益。随着财报季已经显示出整个科技行业对AI的持续投资，英伟达预计将继续获得可观的收益。

　　监管与竞争：英伟达的发展也并非一帆风顺。AMD(164.385, -9.48, -5.46%)和英特尔(43.995, 0.48, 1.11%)也在打造自家的高性能AI芯片。尤其是AMD，正在追赶英伟达，且势头正旺。AMD已经表示，其最新的MI300X芯片可以与英伟达的H100正面交锋，虽然英伟达驳斥了这一说法。

　　此外，英伟达的客户，包括微软、谷歌、亚马逊和特斯拉等，也都在打造自己的AI芯片，将来可能在市场上占有一席之地。当然，这些威胁还相对遥远，英伟达目前仍在高歌猛进。

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　　分析师上调目标股价

　　在财报发布前，大多数分析师已上调了英伟达的目标股价。其中，高盛(383.06, -1.38, -0.36%)将其目标股价从625美元上调至800美元，美银将其目标股价由700美元上调至800美元，瑞银(27.775, 0.12, 0.42%)将其目标股价从580美元上调至850美元。

　　瑞穗证券分析师Vijay Rakesh将英伟达目标股价从625美元上调至825美元。Rakesh表示，近期对英伟达芯片的需求超过了供应，这表明下一季度的销售数据将继续强劲。为此，Rakesh还上调了英伟达2025财年和2026财年的销售增长预期。

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　　英伟达股票还能买吗？

　　基于分析师的评级，在第四财季财报发布之前，英伟达的股票评级是“买入”。目前，英伟达股票有37个“买入”评级，以及3个“持有”评级，获得了强劲的买入共识。

　　然而，由于英伟达股价今年迄今已上涨约47%，近一年的时间内上涨约252%，分析师的平均目标股价为746.91美元，意味着上涨潜力有限，仅为2.86%。

　　对于该有限的上行潜力，Susquehanna分析师Christopher Rolland称，投资者已经将短期内的大部分潜在利好考虑在内。Rolland预计，英伟达第四财季业绩将保持强劲。至于能在多大程度上超出分析师预期，将决定该股的未来走势。Rolland继续维持英伟达股票“买入”评级，并将目标股价从625美元上调至850美元。