投资科普 #17：美国家庭如何在投资中省税？

来源: 硅谷居士于 2023-08-20 20:31:01 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (10645 bytes)

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美国国父富兰克林在1789年给朋友的信中写道：现在我们的新宪法建立了，它看起来能够永存下去；但是这个世界上，除了死亡和纳税，没有什么事情是确定的。

234年后的今天，美国的宪法仍然健在；而这句话的后半段也成了世人皆知的谚语。

作为普通家庭，如何合理合法地避税或者省税是一个经久不衰的议题。今天我就和大家分享一下如何在家庭理财中尽可能地省税，从而取得更高的投资收益。

一、充分利用雇主提供的退休账户

大部分雇主提供渠道让员工把税前工资的一部分存入退休金账户；大家最熟悉的就是401K计划，而非盈利机构(比如学校、医院和政府)也有对应的403B计划。为了方便，我下面的讨论统一以401K为例，其它计划的操作几乎完全一样。

401K计划有如下好处：

1. 延迟纳税。计划里投资产生的分红和资本增值可以继续增长，直到员工退休后取钱时才交税。仅此一项，就可以比普通应税账户节省大量税赋。
2. 降低税率。大部分人在工作期间工资收入较高，税率也高；而退休后的应税收入可能比较低，从而需要缴纳的税率也会下降。退休人士也可以搬到州税较低的地方居住，近一步降低州税和地方税的负担。
3. 公司的匹配。比如员工存2.2万美元，公司匹配1.1万美元；员工的投资瞬间产生50%的回报。这个完全是天上掉馅饼，大家不容错过。

除了大家熟知的税前401K(Pre-tax 401K)，超过40%的公司允许员工存放税后401K(After-Tax 401K)。和税前401K不同，这里员工存的钱是税后的。这个听起来和普通应税账户差不多，但是照样有延迟纳税的好处。而此计划最关键的地方是，你可以利用名闻天下的“超级后门Roth”(Mega Backdoor Roth)把它们转换成Roth 401K或者Roth IRA，从而一劳永逸地解决了这些钱的税务问题！

例如，员工在放满Pre-Tax 401K后，又向401K计划里投资了2万美元的税后401K。很多计划允许员工自动或者手动把这2万美元立刻转换成Roth 401K，这个称为计划内转换(In-plan Conversion)。如果公司的401K里没有Roth 401K选项，员工也可以随时把这2万元转入自己的Roth IRA账户。无论哪种渠道，这两万元都成了永久不需要纳税的资金，哪怕30年后它们增值到了34万元！

那么，你最多可以放多少税后401K呢？国税局(IRS)每年会调整401K计划的上限，包括员工的贡献和雇主的匹配；2023年这个上限是6.6万美元。如果员工放满了2.25万的税前401K，公司匹配了1.125万(50%)，那么理论上员工可以再放3.225万的税后401K：
6.6万 - 2.25万 - 1.125万 = 3.225万

通过“超级后门Roth”策略，员工可以把3.225万元的资产变成永久免税资产。根据我的计算，在30年内，仅此一项就可以节省10万美元的税赋，是本金的三倍多！

二、利用雇主提供的健康储蓄账户(Health Saving Account，HSA)

如果你的雇主提供的医疗保险计划里含有HSA，恭喜你又被天上的馅饼砸到了！你需要好好感谢你们公司的人力资源部门，因为HSA是天下无敌的省税利器。

HSA是这么运行的：
1. 员工把税前工资存入HSA账户，并且在里面进行投资。通常计划里都是一些大家耳熟能详的指数基金。
2. 如果员工有医疗账单，就可以把HSA里的钱取出来付清账单，而不需要纳税。

我们可以注意到，在整个过程中，不管是员工的存款，还是计划里资产的增值，都不会被政府纳税！所以我说，HSA在省税方面独步天下，估计富兰克林在坟墓里也会被惊得目瞪口呆！

更加匪夷所思的是，该计划允许用未来的HSA账户里的钱支付现在的医疗账单。比如你今年有一个1000美元的医疗账单，你自己先用信用卡支付掉(比如说使用可以返现2%的花旗银行的信用卡)，而不要动用HSA里的资金，留着那1000元让它继续增长。如果需要，你需要把账单存在HSA账户里。30年后，这1000元已经复利增长到1.7万，你可以用账单作为凭据，从HSA账户里取出1000元作为报销(Reimbursement)退给自己，留下那1.6万继续增长。整个过程，你照样不用交一分钱的税。

如果你天赋异禀一生健康，根本没有足够多的医疗支出来花掉HSA里面积累的财富，那么国税局允许你在退休后把里面的钱取出来用于其它目的，只需要把税交了就行。这和普通税前401K的待遇是一模一样的；所以，在最坏情况下，它仍然不失为一个省税利器。

正因如此，国税局严格限制每年存入HSA的资金额度：在2023年，每人3850美元，每个家庭7750美元。

三、利用个人退休账户(Individual Retirement Account, IRA)

只要你的家庭有收入，你就可以在大部分基金公司开设自己的IRA账户，就算是那些没有收入的家庭主妇/家庭主男。

IRA有两种：传统IRA(Traditional IRA, TIRA)，和Roth IRA。（当然还有Rollover IRA和其它的类型，它们超出了我们这里的讨论范围）看到Roth这个词，你大概就能够猜到它是一种和Roth 401K一样的永久免税账户，所以说是最佳的个人退休账户。

但是，国税局设定了可以直接往Roth IRA里存款的收入限制：在2023年，单个人收入上限是15.3万美元，家庭是22.8万美元。

超过这个收入限制的人，只能把税后的钱存入传统IRA账户，而退休后从这个账号取钱时增值部分是要纳税的。那么有什么办法可以绕过这个收入限制呢？

还真有，那就是另一个天下闻名的省税大法，“后门Roth IRA” (Backdoor Roth IRA)。其工作原理和“超级后门Roth”类似：

1. 员工把钱从银行账户转入传统IRA账户。在2023年，这个存入的上限是每人6500美元。
2. 一旦钱出现在传统IRA账户(通常在一周内，最快两天)，员工立刻把这些钱从传统IRA账户转入Roth IRA账户。

根据我的计算，在30年内，通过后门Roth IRA转换的6500美元，可以为家庭省下2万美元的税金，足足是本金的3倍多。

到这里我们可以做个小结，看看一个双职工家庭如果全部放满这些免税和延税账户，每年可以存多少钱？
2 * 6.6万（401K）+ 2 * 6500 (Roth IRA) + 7750 (HSA) = 15.275万

如果他们从25岁开始工作，并持续到65岁，假定他们的投资年化回报率是10%，那么他们的这些退休账户里可以有多少金融资产呢？参考我的文章 “神奇的投资累计倍数”，这个数目就是：
486 * 15.275万 = 7408万

而且这里面，很大部分的资产是永远不用交税的！

即使家庭里只有一个人工作，理论上他们每年照样可以存到很多资金：
6.6万（401K）+ 2 * 6500 (Roth IRA) + 7750 (HSA) = 8.675万

在40年后，这些账户里的资产仍然是相当可观的：
486 * 8.675万 = 4216万

四、利用房贷省税

这个在我以前的文章，“为什么提前还清房贷是一个糟糕透顶的主意？”，已经分析过了, 这里就不再赘述了。

对于普通家庭，房贷差不多是我们能够拿到的利息最低的资本了，所以要充分利用。而房贷利息可以抵消收入，是锦上添花的政府福利，更是不容忽视。我建议通过不定期的再贷款(Refinance)或者提现再贷款(Cash-out Refinance)，延长持有房贷的时间和规模，最大化房贷带给我们的省税和低成本资金好处。

五、其它
如果你有孩子而且孩子有上大学的可能性，而你在穷尽了上述的省税渠道后仍然心有不甘，你看以开设529计划账户，给孩子的大学开支做准备。它的工作原理非常简单：存入的钱是税后的，取出的钱只要是用于大学教育以及其它符合条件的教育开支，那么收益部分不用交税；否则，收益部分要交税。

如果到了年底前，你的投资账户有账面亏损，你可以考虑做税务损失收获(Tax-loss Harvesting)。比如，把有账面亏损的基金置换成类似的基金(比如，把标普500基金置换成全市场指数基金)，造成实际资本损失；这些损失可以用来抵消当年的资本收益，并最多可以抵消3000美元的普通收入，而多余的部分可以延续到未来年份。

请注意的是，为了保持投资组合的稳定性，不要把有亏损的基金置换成属性差异太大的基金，比如把标普500指数基金置换成纳斯达克基金；否则的话，你的投资组合的风险和收益参数可能会有意想不到的大变动。

免责声明：美国的税法几乎是天底下最复杂的税法；如果你有具体疑问，请咨询你的税务顾问。