非常Sharp的投资人Mr Josh Brown收盘后谈到一个非常严峻的情况：

新冠病毒测试越来越有效，让我们看到新冠病毒感染人数上升。这些数据对政府决策人、投资人、普通民众来说都很重要。照目前的速度来看，感染数据可能会越来越让人沮丧，直到拐点出现。

Mr Brown今天说的让人警惕的重点是：今天美国利率大跌，买入美国国债的投资人多，但utilities和REITS领跌了，这两个sectors是投资市场最最安全的投资工具。

通常来说这两个secorts下跌的原因是：

1. Rates上升therefore offering risk free competition，使得REITS利息的吸引力下降而跌；但这不是今天REITs下跌情况；

2. 然而很严峻的让投资人广泛的concerns是：如果homeowners cannot pay the most important 2 bills：mortgage and power。今天REITS和utilities下跌更像这种情况。Mr Brown说他很不喜欢看到yield下跌但REITS和utilities下跌的情况，这种情况揭示了投资人对未来的焦虑是homeowners能否付出房屋贷款和电费。

通常情况下，当投资人买入债券压低了国债利率时，投资人最应该做的事情是买入utilities和REITS，这两种投资工具可以提供比较高的利息，同时又很安全。但今天这两个sectors的selling offs让人很警惕未来经济的发展。

由此看来今天utilities和REITS领跌是投资人reprice in新冠病毒对经济更加深远的负面影响，投资人认为此次新冠病毒对经济的负面影响比他们前期的预测更为严重。因此Mr Brown认为上个星期的股市上涨是反-trend的反弹而已。（他不是如此悲观的人，他说的这么悲观让我觉得事情的严重性，兼听则明）。

关于REITS，Mr Brown近期还推荐过，他前两个星期还说他看好这个sector。

他今天说他没买Commercial REITS， 认为商业地产业可能会很危险。他觉得一年之后，这些商业地产公司可能会因为租客公司的layoffs，或者节约租金让小公司把办公室移到自家的basements。而远程工作科技则可能会因此崛起和收益。

Mr Brown一直都很乐观，他基本上总是看牛。他今天的看法发人深省！

 

所有跟帖： 

• 其实政府可以让房租和房贷冻结两个月的，本来就是政府惹得麻烦。 -鬓微霜又何妨- ♂ (0 bytes) () 04/01/2020 postreply 13:34:00

• 美国政府大量推出新的政策，不停弥补漏洞，希望白宫人士可以看到大家的焦虑。 -酒绿春浓- ♀ (0 bytes) () 04/01/2020 postreply 13:37:05

• 这事怎么决定都有人不高兴 -一个头两个大- ♀ (0 bytes) () 04/01/2020 postreply 13:38:04

• 市场最怕破产的人或公司大量增多。 -鬓微霜又何妨- ♂ (0 bytes) () 04/01/2020 postreply 13:39:00

• 他说的这些只是confirm啦大家几个星期前的想法。因为跌的太快没有跑出来，只好搞个rally让大家救场 -真没什么- ♂ (152 bytes) () 04/01/2020 postreply 14:17:28