投资思考 - 为什么大多数人在一个百分百可以获胜的人生博弈中失败了？20181124

来源: 股市小书生于 2018-11-24 21:57:33 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (7974 bytes)

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Charlie Munger was asked at one of the Berkshire annual meetings by a young man, “How can I get rich?” And Munger‘s response was very simple. He said, “If you consistently spend less than you earn and invest it in index funds, dollar-cost average,” because you’re putting in money every paycheck, he said, “that in, what, 20, 30, or 40 years, you can’t help but be rich. It’s just bound to happen.”

。。。you can’t help but be rich. It’s just bound to happen. - 芒格

对于一个已经工做了二十年以上的人，无论你过去的收入状况如何，你现在都应该是一个富人（我把这里的富人定义为资产投资收入高于工资收入的人），这是芒格告诉我们的一个朴素的人生道理。

It’s just bound to happen.

毫无疑问绝大多数人在工作了二十年之后，并没有实现初级的财务自由，为什么我们在一个百分百可以获胜的人生博弈中失败了？这是值得我们认真思考的。

虽然加国市场长期表现不佳，但是过去十年整体而言是上涨趋势，在加国经济市场都蛮糟糕的情况下，坚持投资十年，也还是能够成为一个富人。这个例子中的投资者有一个特别的幸运之处，起始点是这一个市场周期的最低点。

虽然十年过去了，今天加国市场指数依然低于前一个市场高点。如果一个人不幸运的从市场最高点开始投资，虽然是一个最糟糕的开始，坚持投资，到今天也还是能够成为一个富人。

无论是从一个最糟糕的起始点，还是一个最好的起始点开始，经历了加国市场增长最缓慢，其实是没有任何增长的一个经济周期后，到今天都成为了富人，前后时间段也相差不过一年。

如果是二十年的时间，无论怎样瞎折腾，最差的结果就是一个实现了初级财务自由的富人。

美国市场远好于加国市场，没有必要再深入讨论。

我们究竟是做了些什么，把一个百分百可以获胜的人生博弈搞成了失败的结局？

当我们特别关心今年TD，Appl，HD，FB，AMZN。。。跌了多少，还会再跌多少的时候，那些真正投资于这些公司的投资者早已经是百万富翁，千万富翁，亿万富翁了。

毫无疑问，下一个十年又会是一个百分百可以获胜的人生博弈，同样毫无疑问，大多数人一定会努力把它变成又一个失败的结局。

查了下链家的数据，我家03年买的那套房至今的收益率为12.24倍，14年复利19.6%左右。深证综指同期的收益率约为2.71倍，14年复利7.38%左右。同期中国GDP的增长是5.4倍，14年复利12.8%。如此看来，a股确实是个垃圾资产。但事情的另一面是，如果03年起每次熊市最低点你都能浮亏在20%以内，牛市距离最高点不幸提前30%踏空离场，那么会是什么情况呢？大约是10.9倍的收益率，而且这是在连跌了3年后距离资产最高点回撤了56%的计价，14年复利18.6%相当漂亮，几乎不输给目前处于历史高点的一线房产收益率。- 水晶苍蝇拍

注：水晶家的房子在北京