最后的道歉

来源: 火爆老头于 2018-02-07 08:05:33 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (3539 bytes)

自上周五误导大家，预测QQQ错误，并且公开道歉之后（http://blog.wenxuecity.com/myblog/69997/201802/1331.html ），随后市场发生了剧烈的动荡。这个围绕着vix而进行的变动，其猛烈程度远远高于老头的预测，因为老头号称是这个领域的“研究权威”，也围绕这个专题写了无数的文字，并且好为人师地解答了NNN个问题，所以有必要再最后出来一次，向各位表示最后的道歉，然后从此在大千消失，不再胡说八道。

先说了一下这次出问题的根本原因。这是一个典型的short squeeze，其猛烈的程度，是老头原来根本没有想到了。本来short squeeze是存在的，但是因为short vol的市场资金高达30亿，而每个vix期货的ETN、ETF都要当天调整，并且vix期货的交易量根本不够，所以才在周一收市的不到一个小时内vix F1从22猛涨到33，让svxy，xiv理论上基本被灭亡，才发生了大家看到的悲剧。

老头从2011年市场开始炒作vix期货ETF就开始花费了很大的精力研究vix，并拿到option的历史价格验证vix的公司算法与实际价格的差别。等到svxy、uvxy公布其公式之后，老头也利用在cboe上的vix期货历史数据对其模型反复验证，其中包括利用2008年的数据。本以为即使是2008年重来，svxy也不过就是跌91%，没想到这一次，因为CS那帮傻蛋的匆忙下单，彻底葬送了xiv，也让svxy跟着总损失超过92%，比2008年还严重。

下面说说老头认知的失误。主要是两个方面，第一，利用历史数据回测的时候，没有考虑到short squeeze的影响。这个影响随着ETF资金量的变大越来越严重。第二，老头认真看了历史数据回测，最差的是2007年的2月27日，单天降幅只有不到25%，所以虽然知道xiv的liquidation条件，从来没有把它放在心上。周一白天跌幅超过31%，老头因为已经到底，所以即使在周一晚上vix期货一开始暴涨的时候，老头还是认为不会到达临界。不仅没有关闭仓位，而且老头还在svxy下降的过程中加了几笔，造成了更大的损失。

现在结果大家看到了，一片狼藉。老头损失数目虽然巨大，但是比起对大千朋友们，比起对女儿账号的影响，老头的损失算不了什么。如果老头过去的胡言乱语影响了各位，再一次表示道歉。

同时，老头也要对那些给老头悄悄话的同学表示道歉，因为老头自己也彻底晕菜了，所以无法回答，只能沉默。因为这是在大千的最后一贴，最后说一句感想，所有的模型都是好的，直到被证明是不好。市场永远是正确的，虽然有时貌似不正确，但是最后永远被证明是正确的。

老头的损失虽然数量很大，但是还不至于影响老头的正常生活，所以各位不用担心。老头预计下半年会回国，计划过更加休闲一点的生活，不过老头的年纪离退休还有很长的一段时间。平时在这里胡称自己是老头，也算是网上的调侃吧，不过老头调侃的水平也就和老头炒vix的水平一样，很次，很不值得一提。

就此告别，不再回帖，祝各位新春快乐！