基础设施建设对股市的影响

来源: 火爆老头于 2017-12-22 05:38:58 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (2518 bytes)

老头昨天答应写一点基础设施建设的重要性，今天在写之前，做了一点功课，发觉有点失望。因为早期看Trump的keywords，他说要在2018开始1T USD的基础设施改造项目，老头误以为是年度投资额1T，后来认真读了，发现这个1T可变的内容很多，而且还是未来10年的计划，并且联邦只给200B，剩下的需要想办法。

为什么说这个数字太小，两个主要原因。第一，按照美国土木工程师学会的估算，即使是修复现有的设施，至少需要2T，所以1T的计划连现有的修复都做不了，新项目就别指望了。第二，能够带动经济发展的，都是巨大的项目，比如东北地区，加州的高铁等。比如加州的高铁，按照San Jose Mercury News的最新估计，需要64B。如果大家熟悉美国联邦项目，一般预算不增加2-3倍，时间不拖上一倍以上，基本没有希望，所以加州高铁估计能在150B做下来就不错了。东北高铁（Boston-DC）估计要远高于加州高铁。所以10年1T真的是杯水车薪。于是，老头只好调低自己的期望。

失望归失望，但是基础设施的重要性还是需要说的。为什么呢，因为基础设施建设是一个引领经济发展的引擎，是驱动巨大行业链的火药，是急速提高相关公司收益的最好平台。理由如下。

第一，基础设施驱动原材料的需求，特别是水泥，钢材等行业；

第二，基础设施建设直接给建筑公司提供项目；

第三，基础设施建设完毕以后，可以有效地提高经济效益。前段时间看白宫的报告，说因为基础设施的落后，美国一年要损失超过300B以上的效益。

最后，因为基础设施项目，会有很多的工作机会和收入，最后都是附加到相关公司的利润中，这是叠加的效应，从而提升经济的增速，加速股市的成长。这就是在中国有一个流行语：要致富，先修路！

从目前的发展来看，因为2018预算被推迟到1月17日，所以Trump有可能把基础设施项目塞入到2018年的预算中。如果真的发生了，至少对股市有不少的提升作用，虽然其幅度没有老头昨天预期的好。

总而言之，这个项目对股市还是有好处的，只是好处的大小不明。等有明确信息之后，老头再更新预期吧。