胡侃乱谈中国股市

来源: 华福于 2016-01-13 14:04:30 [档案] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (3791 bytes)

本人在美国居住超过27年了，市场操作至少也有20余年了。这些年看着中国股市的表现，为股民感叹，为监管扼腕。这里胡谈几句，引大家笑看。

股市和经济应该是密切相关的，政府需要在经济政策上稳定推进，坚持进三退一（最理想状态）或进二退一策略，保持平衡，切忌躁动和吹泡沫，让过热经济得到及时和适当调整，政府在这点上做得不够。房地产板块的数年大热消耗了多少国家复兴资源？！
中国股市需要建立良好的指数。指数成份股必须挑选各行业有业绩代表性的绩优股。更为关键的是及时汰劣择优，剔除业绩不好的公司，增加新兴行业的优质公司。这个做法和美国的指数组成办法一样，让指数能反映整体的经济的变化。指数表现好了，股民没有操作好自己的股票，你不要埋怨，因为你没有买好股。引导股民走正路，避开邪恶炒作，追涨杀跌。
大力发展机构投资，改变目前的机构和散户结构。机构投资者还是比较理性的（中国的私募基金可能难于列入理性之列，很多是股票恶庄黑庄。），多数会坚持基本面分析和投资；而绝大多数散户缺少分析经济和公司的能力，完全是胡乱炒作。再说了，那么多的民众整天坐在那里炒股，浪费劳动力，是社会财富的巨大浪费。即使退休人员，还有余热可以贡献社会和家庭，再不济也可以出去旅游或是锻炼身体，有益社会和自己的身心健康。
设立国家金融平准基金，战略性参与市场非理性变化，盛极则拟制，坍缩则救济。
建立做市商制度，克服流动性不足的困境，避免股价连续地暴涨暴跌。国内新股发行，不咋样的公司可以连续几十个涨停板，天理何在？实际原因就是申请到新股的机构和个人依据以往经验，大家惜售，开盘即涨停封盘。跌停的股票也是同样道理，常常开盘跌停，尤其是出现整个市场出现集体性恐慌的时候更是如此。这样的市场非常有利恶庄和黑庄操控，吃亏的最后还是散户股民。美国的市场有做市商，职责就是提供流动性，没有人买时做市商买，没有人卖的时候，做市商卖。再者，美国没有涨跌停板制度安排，涨够了，自然有人卖；跌够了自然有人买。
建立均衡的融资和报偿制度。要坚决改变股市只为企业融资解困的政策目标，投资者必须能够从股市投资上获得统计意义上优于银行利息和债券利息的回报，因为股票投资的风险远大于前二者。
鼓励长线投资，拟制短线投机。目前可以制度上设计交易税按照持股长短不同税率征收。
严厉打击上市公司作假和欺骗。可考虑引进集体诉讼制度，让作假者承担应有的惩罚，甚至倾家荡产。这样让他们不敢轻易作假。
坚决查处黑庄和恶庄，保护股民利益，维护股市信誉和制度。赌场都不容老千，国家的股市有如何能容股市上的恶庄和黑庄。同时，要查处其他各种有关股票的信息交易和信息贿赂。
任用有实战经验的金融人才，避免学院派食书不化的人担任市场监管职位。

本人相信，政府只要用头脑风暴，广征意见，一定大批的好意见可以转变成制度安排。害怕就在于监管者和官僚老爷们屁股坐歪了，不为投资者着想。

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