给大家写的第二篇：选股方法

来源: 世界何其大于 2015-08-15 05:40:28 [档案] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (7072 bytes)

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先给大家讲个故事。经常有许多朋友来问我，大概意思都是，他们买了xxxx 股票，买了一阵大跌了，问我是割肉还是留着。那我就问他们，你为什么买 xxxx 股票？他们说，是我朋友让我买的。我就又问他们，那你怎么不问你朋友呢？他们回答，我朋友联系不上了。我一阵感叹，心里说，你朋友让你买的xxxx股票，我真没跟踪过，全美国有好几千个股票，要是我每个都跟踪，一年花365天，一天花24小时都不够，何况有时我还travel, 出去看世界呢。

不过，我嘴上还是对他们说: 好，我帮你好好看看，过会儿告诉你。这一会儿我可忙坏了，又看xxxx股票的走势图，又翻他们公司的财务报表，还看他们公司这段时间的news.。最后告诉朋友，为什么xxxx公司股票会跌，今后xxxx 公司的前景如何，你要是割肉会怎样，留着会怎样，最终还得你自己决定。

这个故事的意思是，如何选股是件很难的事情，如果单是朋友告诉你买那个股，买完跌了，朋友也找不着了，不也就慌了，不知如何是好了。

不同人选股有不同的方法，这里只能说说我用的方法，如果其他人能分享你们的方法，实在求之不得。上一篇中提到我的投资目标是第二种Capital Appreciation, 所以以下方法可能仅适用于此种。（下面是我的上一篇的link）

http://bbs.wenxuecity.com/finance/3767617.html

选股的第一步是在万千股票中挑出一些candidates 。我会仔细研究很多优秀mutual fund 的holdings, 现在社会信息来得方便，可以依照你的兴趣按performance ranking和不同sector 列出你所看重的 list of mutual funds, 然后分析它们的major holdings. 我比较喜欢Mid to Large Cap stocks , 至于sector，这几年侧重于technology 和 biotechnology sector, energy 由于这一年跌了很多，可能对于长线投资者来说也是机会，正在引起我的注意。此外Basic material, financial 等 sectors 也关注。(关于所有investment sector the 列表，请看附注)

寻找表现好的funds 和看重的sectors. 分析这些fund 的holding之后, 从中选出 a list of candidates. 为什么要从top performed mutual fund holding 中挑选股票？因为这些股票已经被大机构的专业投资家认可，不会轻易被庄家操控。

第二步是大量阅读想投资sector 的分析评论。看专家看好my list 中的那些股票和他们之所以看好的原因，从而narrow down my list.

第三步是做公司产品和财务分析，这一步可能很花时间。公司产品分析是看公司有那些有前途，吸引客户的产品，能开拓未来市场。财务分析要看公司是否有良好的balance sheet, cash flow, 目前销售，盈利和未来销售，盈利增长预期，最近股票的inside transaction 等等很多东西，不展开谈了。

做完以上三步可以further narrow down my list to a limited number of stocks.

最后一步是做技术分析，寻找买入时间和买入点。一般都会采用逐步建仓法，没有一次all in 的时候, 以消除因买入点掌握不好而产生的误差。市场上流行两种 strategies, momentum investment and value investment. 前一种喜欢寻找突破买入点，追踪市场上涨势头旺的，在它们突破阻力线时买入。后一种会选择优质股票，在它们随市场下跌而下跌且公司本身没有问题时买入。在做这一步时可参照以上两种strategies.

以上这些步骤不是一劳永逸的，可能每一，两年就要重复一遍。

特别注意：选得好股，往往在牛市初期中期能发挥很大威力。但到牛市尾期，往往出现震荡市，一些好的股票也不涨，这时或做波段交易，或部分离场，等待下调后重新入场。

你们看看，选股是不是需要很多时间和精力的事。如果你不能花那么多时间和精力自己弄，只能寻找高手，买高手买的股票，如何寻找和发现高手又是另外一个课题，大家有空可以互相好好交流一下。

最后，如果你实在不想花那么多时间和精力研究，也无法发现能长期依靠信赖的高手，不如就去买你所看好sector 的 top ranking sector fund / ETF. 虽然这是个偷懒的办法，但是经常行之有效。

这是我说好给大家分享的三篇中的第二篇，写这种文章说实话比较花时间。还有最后一篇，写完之后，会好好休息一阵，便于以后再继续跟大家分享。

附注：想了解各种不同sector 的 top holdings 可参照fidelity select sector funds。

You can find them in fidelity’s web site.

Consumer Discretionary
Fidelity® Select Consumer Discretionary Portfolio (FSCPX)
Fidelity® Select Automotive Portfolio (FSAVX)
Fidelity® Select Leisure Portfolio (FDLSX)
Fidelity® Select Multimedia Portfolio (FBMPX)
Fidelity® Select Retailing Portfolio (FSRPX)

Consumer Staples
Fidelity® Select Consumer Staples Portfolio (FDFAX)

Energy
Fidelity® Select Energy Portfolio (FSENX)
Fidelity® Select Energy Service Portfolio (FSESX)
Fidelity® Select Natural Gas Portfolio (FSNGX)
Fidelity® Select Natural Resources Portfolio (FNARX)

Financials
Fidelity® Select Financial Services Portfolio (FIDSX)
Fidelity® Select Banking Portfolio (FSRBX)
Fidelity® Select Consumer Finance Portfolio (FSVLX)
Fidelity® Select Insurance Portfolio (FSPCX)

Health Care
Fidelity® Select Health Care Portfolio (FSPHX)
Fidelity® Select Biotechnology Portfolio (FBIOX)
Fidelity® Select Pharmaceuticals Portfolio (FPHAX)

Industrials
Fidelity® Select Industrials Portfolio (FCYIX)
Fidelity® Select Air Transportation Portfolio (FSAIX)
Fidelity® Select Transportation Portfolio (FSRFX)

Information Technology
Fidelity® Select Technology Portfolio (FSPTX)
Fidelity® Select Communications Equipment (FSDCX)
Fidelity® Select Computers Portfolio (FDCPX)
Fidelity® Select Electronics Portfolio (FSELX)
Fidelity® Select Software & Computer Services Portfolio (FSCSX)