关于option的最痛原理之时灵时不灵..

关于option的最痛原理之时灵时不灵..

是这样的,股票自有其不可测性,把任何一种指标绝对化了一定会犯错.很久前我写过一帖谈到一些应用程式将call与put的两边OI全部加起来算出一个最痛点,这是不对的!那些程序员尽管有聪明脑袋但没有实战经验….

最痛点一定要与当期时段股市的走势两者去结合起来分析,尽管我常常很夸张地能精准指出这个周五的qqq会收在哪个点上,但其实这对实际交易上说,这样做是极其危险的,

实际交易我一般是将最痛点改变为叫做”最痛区间”,这样对于交易就变得有意义了.讨论一下当前例子:

下下周19日是季option的结束日,一般说3,6,9,12的option到期最有作用力,而分析最痛点当然也是越近越准确.

下图是IWM的周k线图,非常吃惊的是IWM居然在这窄小范围内搞了有5个周,

我们知道这种横盘最终一定会选择一个方向或是向下或是向上作出突破,OPTION有一种交易组合叫”蝴蝶”,他是在你吃不准后市突破方向到底是上或下?但若你确信他一定要选择方向突破了,这是就采取蝴蝶交易,即同时买入一个CALL和买入一个PUT,不管后市方向如何,只要有足够脱离幅度,你的OPTION组合中,一个会归零而另一个就大赚!只要大赚的一边抵得过归零一边,你就赚钱了,但是,当你蝴蝶组合进入后如果股价仍然不动!则你两边都输,

哪么这个当前的iwm会在一二周内发生质变吗?看图的话,你只能得出一个结论,它既然已经盘整了5周,以这个趋势推论下一周还将在这区间盘整,如果就这一个结论也未免太简单了些.于是我们一起去看看这个IWM二周后要到期的OPTION

这是周五收盘的iwm 12/19合约的call/put

114上有189827put

120上有150900call

先有了初步区间114-120是二周后的iwm目标区

周五重大消息出来后,成交量作出了反应,114上有5万多量,这5万多量是完全Out of the money,而且离现价117.69非常远,我们知道mm是不会以买入option交易为赢利的,但这么大量没有mm买是不可能的,既然mm不会买put来获利,对了,mm买这put是为手中的多头作保护,也即是Hedge,如果mm做了Hedge就意味着他不会再出脱手中的多头股票仓位,这样比较肯定114将是二周后的铁底!由于115和116上的OI对比call也明显偏大!可以预设Iwm 19日的下限足在116处,然后我们再看call的位置,上周五116与117有比效明显的放量,有意思的是116与117是属于 In the money了,前面说过,远离现价是Hedge的话,则In the money就是一种想依靠买call赢利的交易,mm总是站在Sell方,于是可以推断这些116上与117上的Call的买入属于散户所为…如果mm不愿让这116,117进入的call赢利或者尽可能少利润,可以假设19日的iwm不会离117太高位置,我们又可以看出118位置有着明显地多的call OI 63431,如果前述mm不原拉高离117太远的话,这个位置便是低于118,这样这些118上的call就全部被mm吃掉.

结论出来了,在末来二周,由于多头mm已在iwm上做了买入put作为Hedge,19日的股价最低位置将不会低于114而很可能处于116上方.

又同时116与117处有散户进入买call,而作为卖出方的mm无意愿将股价做到很高,让116,117上的call赢利,又因为118处有许多Call OI量存在.

这样到19日也就是2周后的周五iwm的股价仍会处于116到118之间,已经整理了5周的趋势还将整理2周,如果你做”蝴蝶”你将两面受损.

Option的最痛区间与k线趋势一致!

而过了19日就进入了圣诞,又是一个无量交易段

也因此说,2014年就这么的了,要复仇的熊熊同学当然想使出规模都很大的交易来报仇!

但捣乱告诉你了,你选的目前时间段,
叫做不合时宜!

所有跟帖： 

• 嘿嘿，终于首发一回。领教了。 -嘉兴农夫- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:19:09

• 顶捣大厉害,学习了。 -上下左右1- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:24:04

• 帅！ -laboy- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:29:47

• 谢 -Mom2016- ♀ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:31:20

• 厉害！5体投地的那种！ -厚森- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:33:08

• 老大的分析利害。那个交易叫做straddle, 还有两周时间市场有足够的变化可以走别的路线。 -silentcreek- ♀ (37 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:35:32

• Long a call+put is a straddle or strangle, not a butterfly or co -chart101- ♂ (43 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:38:21

• 哈哈哈,,,是这样啊!哈哈,俺总做头脑简单的交易,选一个立场就粗暴地一砖!花花点子俺不行,那么"蝴蝶"正确的是怎么做 -捣乱者- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:44:04

• Long 蝴蝶is long 2 calls up and down and sell 2 calls in the middl -chart101- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:48:33

• NIU -跟锋- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:52:23

• wk!介复杂!还是同学你比较历害! -捣乱者- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:54:19

• 厉害！ -我欲因之- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:40:33

• 捣大：可以这么理解：mm 堵死了两头。120 114。中间他想怎么玩就怎么玩 -跟锋- ♂ (94 bytes) () 12/07/2014 postreply 15:51:20

• 精彩! -Day_Day_Up- ♀ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 16:15:09

• 瞎猜最痛点要害人地，不到最后一刻，机构自己都不知道怎么走，周五最好观望啥也别做。。。 -公园路88- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 16:22:34

• 真厉害！ -完大- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 16:32:04

• 点赞，拜读了，谢！ -猛猪儿- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 17:12:55

• Butterfly--蝴蝶交易 -QQQ?- ♀ (403 bytes) () 12/07/2014 postreply 17:22:21

• How your Butterfly is better than DLs -S_M_L- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 17:47:28

• simpler Butterfly? -S_M_L- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 17:48:02

• 真理越辨越明，喜欢这贴的气氛，师生互动！再谢搗帅！ -赤笔- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 18:17:48

• 谢谢搗帅,很受益！ -老树88- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 18:53:26

• 捣大就是抛玉引玉，正文和评论都收藏下来慢慢学习！ -地生_2006- ♀ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 19:38:13

• wk(TM), 可当option研究论文了，硕士还是博士？ -greenhand- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 21:39:32

• 厉害，根据捣爷的分析，结论：19 号 I W M 应该落在14.00 与 16.00 之间。而峰值却可能会大于18（盘前、盘后或 -走石飞沙- ♂ (0 bytes) () 12/07/2014 postreply 22:09:12

• 谢谢搗帅,很受益！ -股海冲浪者- ♂ (0 bytes) () 12/09/2014 postreply 05:54:26

• 高人啊！！！ -独钓北极雪- ♂ (0 bytes) () 12/10/2014 postreply 09:50:37