关于LDK

来源: CROCODILEBC 于 2009-12-18 11:37:29 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1521 bytes)

前些天的LDK的进账这两天损失了大半。发生了什么事？

首先谈该公司的问题：
该公司扩张太快，债务太大，导致流动性出了问题，也就是说手中没有现金了。
它在晶片项目上投了1.1B, 在硅料的项目上投了1.7B, 但是硅料的项目上仍然缺少2亿美元。
它解决现金的问题主要有两个办法，第一，出售硅料业务的部分资产，第二，想从股市获得。

股价大跌的原因：
它前天的收盘价为9.2, 开盘前向SEC递交申请，想要放行新股18.9M. 发行价想要9.2. 由JPM CHASE和C承销，计划获得164M. 我详细研究了它递交的申请，在风险提示里 有一句话：We are operating with a significant working capital deficit and incurred a net loss of $209.9 million for the nine months ended September 30, 2009; if we do not successfully execute our liquidity plan, we face the risk of not being able to continue as a going concern.
这句话带来了大麻烦，被MM理解为将要BANKRUPCY. 股价大跌。最终的发行价格为7元。

我的看法：
首先，该公司有很大的现金流问题，如果不能很好的解决这个问题，经营将要停止。
发行价格7元是对股价的一个支撑，就像C的3.15对C是个支持一样。
我认为它有能力将硅料的业务以成本的价格卖掉，因为中国有很多的地方想要上太阳能。
今天，我不认为它会倒闭。
我的策略，继续持有，因为现在的股价已经低于它的BOOK VALUE: Our as adjusted net book value as of September 30, 2009 was approximately $595.8 million, or $7.99 per ordinary share and $7.99 per ADS, based upon 113,248,243 shares outstanding。也就是说，如果现在将它关闭，将资产卖掉，还清债务以后，投资人得到的应该在7.9以上。

MM很厉害，我不知道会干什么。

以上仅供参考，风险自负。

所有跟帖： 

• thanks. bless. -july_sky- ♀ 给 july_sky 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:40:55

• 顶鳄鱼！ -u92178- ♀ 给 u92178 发送悄悄话 u92178 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:41:03

• 谢谢你在这个时候出来说这些话。相信对大家都是个安慰。 -秋打盹- ♀ 给 秋打盹 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:42:25

• 我已经重仓了，不想再买了 -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:48:17

• 提供一点我知道的技术问题 -春山再醒- ♀ 给 春山再醒 发送悄悄话 春山再醒 的博客首页 (320 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:47:11

• 说的都在点子上. 还有就是 -波段才是金- ♀ 给 波段才是金 发送悄悄话 波段才是金 的博客首页 (20 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:00:48

• I am confused... 596 / 113 = 5.274? 怎么算出7.99? -passers- ♂ 给 passers 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:47:43

• 你上它的网站，看一下它对SEC的申请 -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:50:29

• 如果你引用的是原文， 说明他们的管理的确有问题。 -长空熊鹰- ♂ 给 长空熊鹰 发送悄悄话 长空熊鹰 的博客首页 (29 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:02:58

• 它们没有胆量骗SEC -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:14:21

• 不是骗，是说不认真。 -长空熊鹰- ♂ 给 长空熊鹰 发送悄悄话 长空熊鹰 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:19:03

• 个人感觉，太阳能股可能要轻仓。 -长空熊鹰- ♂ 给 长空熊鹰 发送悄悄话 长空熊鹰 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:21:45

• Ldk web site//investor relations//SEC Filings -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (8 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:25:47

• 太阳能像2000年时的高科技，泡沫迟早要破。如果不亏钱，俺会选择撤 -上流Man- ♂ 给 上流Man 发送悄悄话 上流Man 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:49:44

• LDK还是不能买...不是针对你.这个公司管理有问题. -波段才是金- ♀ 给 波段才是金 发送悄悄话 波段才是金 的博客首页 (32 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:52:54

• can't agree more. They lie. Don't trust their #. -BSD- ♀ 给 BSD 发送悄悄话 BSD 的博客首页 (0 bytes) () 12/19/2009 postreply 13:16:41

• BOOK VALUE? -长空熊鹰- ♂ 给 长空熊鹰 发送悄悄话 长空熊鹰 的博客首页 (1590 bytes) () 12/18/2009 postreply 11:58:17

• 我的原话是从它给SEC的报告COPY的，我需要研究一下。 -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:02:25

• 引用数字要特别小心，多几个问好，还要兼听则明 -cnnbull- ♂ 给 cnnbull 发送悄悄话 cnnbull 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:00:39

• 这样想不行.如果用BOOK VALUE做一个参考,必须 -Greenfield- ♂ 给 Greenfield 发送悄悄话 Greenfield 的博客首页 (283 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:01:08

• SHOW OFF. 鉴定完毕。。。 -buydip?- ♀ 给 buydip? 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:03:18

• thanks a lot -iMe- ♀ 给 iMe 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:07:34

• BOOK VALUE -CROCODILEBC- ♂ 给 CROCODILEBC 发送悄悄话 CROCODILEBC 的博客首页 (2517 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:09:05

• 谢谢。 -长空熊鹰- ♂ 给 长空熊鹰 发送悄悄话 长空熊鹰 的博客首页 (0 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:24:29

• LDK,也许长期持有不够稳妥,短期做个波段总可以的,我盯 -lindaaa- ♀ 给 lindaaa 发送悄悄话 lindaaa 的博客首页 (58 bytes) () 12/18/2009 postreply 12:11:38

• Ding,against too much FA on LDK -bsd- ♀ 给 bsd 发送悄悄话 bsd 的博客首页 (587 bytes) () 12/19/2009 postreply 13:11:47

请您先登陆，再发跟帖！