资本世界和锂电池里的政治

来源: 冯墟 2024-02-10 09:09:47 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (8347 bytes)
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本镇银行本来就多。瘟疫盛行的时候,镇中心皮氏咖啡店关门歇业。原址代之而起的,是大通银行营业部。

又是一家银行!原来每天在那儿喝咖啡的常客不忿,合计着抗议。什么由头呢?大通投资化石燃料。这些人真逗,每天早上在停车场,端着咖啡,打着横幅抗议,有模有样地“寻衅滋事”。

 

我做点儿投资,不投化石燃料,跟政治关系不大。我是学物理的。开采化石燃料过程中逃逸的温室气体,如甲烷,以及化石燃料燃烧过程中释放的温室气体,如二氧化碳,都有很强的红外吸收,在阳光照耀下气温升高。进一步地,导致冰雪融化,空气湿度上升,而水蒸气的红外吸收强烈,因此形成恶性循环。这个恶性循环破坏地表热平衡,影响全球气候。此其一。另外,我在石油天然气行业工作多年,知道这个行业周期频繁,而且起伏太大。一桶原油的价格高时超过100美元,低时接近40。开采化石燃料技术风险极大,且耗资甚巨。稳健的投资最好避开化石燃料。

研究空气污染和气候变化的科学家,有的也曾承接过来自能源公司的项目,比如说石油天然气成分低热值的测定。我曾工作过的实验室一位比我略早的同事蒂姆就去了某石油公司,知其名,而未见其人。这几年能源公司面临社会压力,这家公司在电视上做广告,以期改善自身形象。其喉舌人物,正是蒂姆,这才知道他长什么样。广告里,他在白板上画一堆乌龟壳,介绍该公司的再生能源计划。

 

教育界的第一爱(DEI),最近成为热点争议话题。其实投资界围绕环社管(ESG, Environmental, Social & Governance)的争斗,暗中已持续了若干年,只不过社会上关注的人有限。环社管本是联合国的一项倡议,发生于2004年,近几年声威渐起。其中“环”,涉及环境保护和气候变化,要求停止对化石燃料的投资,着重发展再生能源。“社”,就涉及到多元化。

社会上的争议,当然也反映在投资界。进步(progressive)投资人,用自身财力作杠杆,要求基金经理在做投资决定时,贯彻环社管原则。除了要求基金经理做出书面承诺,有些进步投资人不依不饶,定期审核投资组合,考察环社管执行情况。

政治保守的投资人大多排斥和抗拒环社管,他们只关心投资回报。一方面,基金经理夹在两极之间,必须兼顾双方顾虑。另一方面,基金经理要有效行使自己作为管理合伙人的信托人职责,必须排除来自投资人(有限合伙人)的不当干扰。实际资本运作,围绕环社管,就成为一个相互博弈的三体问题。

对于环社管和第一爱,有的机构是真诚实施,有的只是迫于投资人和社会压力。这段时间阿克曼个人多次批评第一爱,但他的公司制定了专门的环社管和第一爱政策。我的芳邻抗议大通,但实际上摩根大通致力于环社管和第一爱,而且有着切实的具体措施。

 

在欧美资本市场,高盛从2020年开始,要求其帮助上市的公司董事会里必须要有多元成员,由一开始的至少一名,增加到后来的至少两名——其中至少一名女性。从那时起,高盛促成上市的公司已经超过300家。

 

有政坛人物为取悦保守选民,充当反醒来文化和第一爱的急先锋。典型人物包括佛州州长、前共和党总统候选人罗恩·德桑蒂斯(Ron DeSantis),他在佛州推动了一系列的反醒来文化和第一爱的政策,包括禁止在学校进行同性权利的表达、审查学校藏书、取消迪斯尼在当地长期享有的自治权利。这些政策在言论自由和自由企业精神(free enterprise)方面大可商榷,相关诉讼最终会有一个结果。但是德桑蒂斯初次尝试竞选总统是失败了。

有家大银行的肆意殴在当肆意殴之前住我们这儿。最近他参加达沃斯会议回来,在乡村俱乐部接受财经访谈,立马被一群环保积极分子包围,抗议该银行继续涉及化石燃料产业。在业界,这个肆意殴以稳健著称,实际上他的银行跟摩根大通一样,致力于环社管和第一爱,鼓励再生能源。

 

再生能源本身,也涉及环社管。

随着电动车的兴起,围绕锂电池供应链的国际竞争备受关注。有关锂的环社管顾虑真切而尖锐。锂矿发掘的环境影响,包括土质恶化和污染、地质失稳、地下水流失和污染、噪音和空气污染和对生物多样性的损害;社会影响,包括矿工劳动条件、对当地社区的冲击(包括潜在污染、土地通行权、就业导向和投资流向)和开采执照的核准。

越来越多的业者,主动地或者在压力下、政府要求,日益关注锂供应链中涉及的范围三污染排放(scope 3 emissions),要求卖家披露相关信息。不能提供排污信息的卖家,面临失去市场的风险。

锂的生产和加工,包括在电子产品和锂电池中的应用,涉及到的环保顾虑,包括能耗、水耗、废物和排污;管治顾虑,主要围绕环境、健康和安全(EHS)。锂的回收利用,自然是环社管关注的问题。

2023年,加拿大取代中国,在锂电池供应链中排名第一,中国退居其次,美国第三。环社管,在当今地缘政治中占重要地位,是改变锂电池供应链全球布局的关键因素。环社管中的社和管,直接涉及到地缘政治,比如有关贸易制裁的合规执行、如何跟专制政府打交道、如何跟以色列打交道。

从有关锂供应链的国际竞争看来,围绕环社管的政治分野,不光在进步派和保守派之间,也在自由世界和专制阵营之间。环社管涉及的问题,恐怕不完全是政治。

 

围绕环社管和第一爱,舆论、法律、职位、选票和金钱的争斗,短时不会停歇。针锋相对的最终结果,是顺应潮流者获胜。这个过程,是社会进程的一部分。

 

20240124初稿

20240131补笔

20240210再补

 

 


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所有跟帖: 

一不做、二不休,又加了一段。这扛,看怎么抬。龙年吉祥! -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 09:11:48

没太看懂,你是说你投资以ESG作导引? -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:00:37

确有一种ESG基金,注重社会效益超过资本回报。我没那境界。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:06:35

但我不投化石燃料、烟草、电子烟。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:07:23

几乎任何工业都是在推动化石燃料的使用,包括旅游和IT, 即使GPT和AI, 背后的算能也靠高能耗支撑 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:19:36

现在社会严重依赖石油天然气,沥青、塑料、橡胶,不光是能源问题。我不投这块的原因,帖子里说明了。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:26:25

我是说我几乎可以保证不管你投什么其实都是投化石燃料,唯一可投的就是不投。第一爱没问题,不懂美国为什么会争论 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:33:35

化石燃料可以说是一种终极材料,完全不用不可能。但投资可以选择。美国喜欢打仗,外面真打,内部打嘴仗。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:43:12

据说土豆丸子被和谐了,今天也不打嘴仗了。或者,还没想好怎么说。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:44:44

化石燃料其实是太阳能,阳光让植物生长方有化石;其实地表就三种能,核能,太阳能,潮汐能(引力能), 人类最后的出路是核聚变 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:57:33

土豆不在我和你抬杠 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 10:59:08

核聚变就是第一爱 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 11:15:34

大爆炸是什么能?我觉得引力能才是第一爱,不然核聚变到不了着火点。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:14:09

好吧,引力在核聚变和你的地热里都至关重要 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:02:51

现实一点讲,地热利用的潜力很大,从能源的角度可以在很大程度上取代化石燃料。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:17:18

看见 “第一爱” 就点进来,没想到不是男女之间的事儿,好像和非男非女有点儿关系。 : ) -Shubin- 给 Shubin 发送悄悄话 Shubin 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 11:33:38

舒兄新年好!有关有关,第一爱就是男欢女爱,引力能。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:15:16

冯兄龙年吉祥!很多人拿第一爱做招牌推销同性,双性,变性,以及第3性相关的东西,例如洗手间。 -Shubin- 给 Shubin 发送悄悄话 Shubin 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 15:53:58

asexual或者gender fluid的人极少。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:35:56

第一爱就是义爱思肌中爱思的第一要义 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:50:52

舒兄当然明白,似乎不认同。建议读我新写的锂电池的一段,最新消息。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:55:22

请关注固态钠硫电池,可能颠覆锂电池的王位 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:10:33

技术领域是大浪淘沙,优胜劣汰。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:14:04

我觉得既然上帝给人类造了这个大自然,只要人类够勤奋不死脑筋,总归会找到妥善出路 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:19:15

理性和非理性之间,希望理性占上风。相对于宇宙,人类历史只是一瞬间。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:23:29

我的观点是,如果没有人类意识存在,这个宇宙不会被打开,时间上空间上,永远是一个小小的量子扰动 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 14:12:47

物理上可观测量,都是人观察世界的视角。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 14:28:26

为什么这线还没被炒上城头?我的第一爱都用竭了。文学城就是保守派当道 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 12:57:43

这样重要的问题,得让大家在夜深人静时思考。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:05:42

网管都在看春晚 -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:21:05

皇天后土这个词,春晚改成高天厚土,竟然有些羞涩,有进步啊。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 13:27:30

你竟也看春晚? -老键- 给 老键 发送悄悄话 老键 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 14:13:41

看,为了烘托气氛,了解民俗变化,恶心的时候不少。 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 14:27:22

我也读马克思著作 -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/10/2024 postreply 14:30:33

揪出 -糯米粥- 给 糯米粥 发送悄悄话 糯米粥 的博客首页 (296 bytes) () 02/11/2024 postreply 17:11:39

我已经洗手不干了...粥姐新年好! -冯墟- 给 冯墟 发送悄悄话 冯墟 的博客首页 (0 bytes) () 02/12/2024 postreply 10:16:36

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