1：关键是Q2指引，而不是Q1业绩超预期。NVDA Q1肯定会beat，因此不需要关心Q1的EPS或revenue。想让股价继续上涨，NVDA必须给出更高的Q2指引, 至少需要比市场预期高出3B (华尔街目前期待的是预期高出5B to 8B)如果指引只是符合市场预期，那么股价最终很可能会跌回200以下。
2：Rubin时间线。目前市场认为NVDA最大的基本面风险，是它可能错过下一轮超级周期——也就是Agent和Inference市场。Rubin正是针对这一市场设计的，因此，如果出现任何关于 Rubin 2026年下半年量产延期的迹象，股价肯定会跌破200。相反，如果Jensen能够披露Rubin的design win或者预订单情况，那么对股价将是明显利好。同时，Jensen 对Groq 收购后产品方向的披露，也会是投资人关心的重点
3：毛利率走势。市场在Blackwell刚推出时，对毛利率下滑还是容忍的。但现在Blackwell已经进入全面放量阶段，如果毛利率低于74%，那就是一个警告信号；相反，如果能达到76%以上，则有可能进一步推动股价上涨。
4：Hyperscaler资本开支。尽管各大厂已经不断确认资本开支计划，但市场始终担心支出放缓会影响NVDA。重点关注黄仁勋在电话会议中，是否会重申2026年和2027年的需求可见度。
