按照这个思路的话，MU也应该在目前基础上涨的更多，因为它的Forward PE 好像更低。

所有跟帖： 

• 对， 但MU重资产， 市场有疑虑， -wavegreen- ♂ (52 bytes) () 05/09/2026 postreply 18:00:47

• 我对SNDK的疑虑是闪存的技术门槛不够高。HBM门槛要高不少。 -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/09/2026 postreply 18:05:41

• SNDK 搞了HBF， 和HBM的概念类似， 就近靠近GPU， 就不知道 NVDA 和 AMD 以及客户卖不卖账。 -wavegreen- ♂ (0 bytes) () 05/09/2026 postreply 18:11:42

• 好像韩国人也在推动HBF。两者互不冲突，各有用途。 -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/09/2026 postreply 18:18:57

• Sandisk 也是重资产，也需要半导体设备的，跟MU差不多 -Pigswine- ♀ (0 bytes) () 05/09/2026 postreply 19:22:50

• SNDK 取了巧， 工厂算Kioxia所有， 它其实要负担一半费用， 但在资产表上不算。 -wavegreen- ♂ (117 bytes) () 05/09/2026 postreply 19:38:40

• 对的。 -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/09/2026 postreply 21:06:14