能和花街研究报告吻合让我受宠若惊啊！这要感谢薄帅提醒capex对P/E的影响，和我想法一致。

所有跟帖： 

• 是的， 这一点很重要，花街其实也是把这个放在它们的估值模型里的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 06:13:00

• 不过， 最重要的变数还是AI需求端。再高的Capex在超强的需求下都是值得的，反过来需求垮了一切都是浮云：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 06:17:00

• 这个是关键。需求什么时候不行了很难把握。价格如果开始松动，可能一下子会跌的比较快。：） -aloevera- ♀ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 09:40:04