故事四 停损/DCA的故事 2018-03-28
这是一个停损的故事,加上成本平摊DCA.
2007年8月中旬 当时次贷(Subprime Mortgage)困境风声已经很紧了
我有一个朋友由于已经在投行工作了几年,炒股武艺高强,专做波段. 8月中旬, 他购买了美国银行(BAC) 和华盛顿互惠(Washington Mutual, 2008年破产).
我的朋友在8月中旬买了BAC,从图来看,是一个启动波段交易合理的地方. 但当时间走到10月17日, BAC已经连跌个四交易日, 我的朋友选择发出止损限价单.
问题来了, 这个看似合乎逻辑的止损限价单, 在跳空直接穿透STOP和LIMIT状态下, 单子被启动, 但不会被执行, 因为价格低于LIMIT。需要等待价格上涨和触及LIMIT,单子才会被执行.
10月18日, BAC果然跳空, 直接穿透STOP和LIMIT, 直到收盘都没有返回触及LIMIT。 我的朋友决定留仓. 接下来连续的几个交易日,BAC 做一个盘整小幅度振荡, 我的朋友决定做成本平摊 (DCA, Dollar Cost Averaging)。 事情一步一步走向无法解决的阶段。 11月1日, 发生第二次跳空下跌, 接著又是盘整, 振荡幅度变大。在这个时候, 我朋友的股票组合已经出现大面积溃败, 全家四个成人有帐户, 包括 Contributory IRA, 罗斯 IRA, 401 (k), 现金交易帐户, 大部分股票/Fund都在下跌, 溃不成军。 最后被迫砍仓, 当他卖出华盛顿互惠时, 价格只剩下几美元。 20美元整数卖出BAC 。
不是武艺高强吗？说回头话很容易. 故事主人在沉重的精神压力下,见树不见林,完全失去快刀斩乱麻的智慧. 唉! 只缘身在此山中 不识庐山真面目，行人莫问当年事,只是当时已惘然。这篇帖子有留白,尽在不言中。
场景复原图
吉祥如意
指挥出场的时候所说的第一句话 也是唯一的一句话 是这个帖子想真正要说的
https://www.youtube.com/watch?v=m-uqfE6Q9YM
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