今天（2026年1月6日）SNDK（SanDisk，闪迪） 股价出现暴力拉升（收盘大涨约 27.6%），最直接的催化剂是 黄仁勋（Jensen Huang）在 CES 2026 的演讲及相关表态。
1. 黄仁勋的“神助攻”：存储是“未被满足的巨大市场”
在 CES 2026 的演讲中，黄仁勋将存储和内存市场形容为一个完全未被充分服务（unserved）的市场。
• 新需求爆发： 他指出，随着 AI 从“生成式”转向“推理型（Agentic AI）”，需要极大的“工作记忆”来承载 AI 的运行。
• KV Cache 方案： 演讲中提到，英伟达的新平台将引入全新的存储方案（如 KV cache），这需要大量的闪存支持。据分析师称，未来每一颗 GPU 都可能配置大容量的高速闪存。
• 市场地位提升： 黄仁勋暗示，过去存储被视为廉价商品，但在 AI 推理时代，它将成为决定系统性能的核心，这直接重塑了投资者对 SanDisk 这种 NAND 闪存巨头的估值逻辑。
2. 存储芯片价格的“超级周期”预期
除了黄仁勋的言论，行业基本面的反转也提供了底气：
• 价格飙升： 行业机构 TrendForce 预测，由于 AI 服务器需求爆棚，NAND 闪存合约价在 2026 年第一季度将上涨 33%–38%，而传统 DRAM 甚至可能涨超 50%。
• 供应短缺： 市场传闻目前闪存供应只能满足不到 50% 的市场需求，“缺芯”潮从逻辑芯片蔓延到了存储芯片。
3. SanDisk 的独特优势与“独立”红利
• 分拆效应： 自从 SanDisk 从西部数据（Western Digital）独立分拆出来后，它变成了纯粹的闪存（NAND）标的，不再受传统机械硬盘业务的拖累，这让它在 AI 浪潮中比以往更受资本青睐。
• BiCS8 技术领先： SanDisk 最新的 BiCS8 闪存技术在能效和性能上极具竞争力，被认为是数据中心 AI 推理存储的首选。
