有些事我不好明说，因为怕误导人。
其实趋势交易的同名词是CTA（commodity Trading Advisor）。也就是说趋势交易最初是他们搞期货的人最早用的， 像交易谷物、黄金、利率、汇率等，这些东西存在着一个长期的趋势，比如说利率，不会今日升明日降，并且这种趋势不会轻易改变， 噪音少，因而趋势交易特别适合于这些东西。
相对来说，股市的波动太大，噪音太多，所以效果就不如期货，个股更是上蹿下跳，趋势交易比较难搞定。
相对来说，大盘指数就要好一些。
但即便是大盘，一般来说，用趋势交易系统的绝对回报大概率比不上Buy and Hold。
但这不意味着它没用，因为尽管绝对回报比不上Buy and Hold， 但考虑进风险的risk adjusted return, 或者说Sharpe Ratio， 一般来说要比 Buy and Hold要好。
比如， SP Buy and Hold的长期回报约10%，把趋势交易用到SP 上， 可能长期回报只用8%，但它可以把最大Drawdown降低50%，Sharpe Ratio大概率好过Buy and Hold。
所以，如果想打败SP，不要把趋势交易直接用到SP上， 而是把它用到波动率更大的指数上，比如， 如果你把趋势交易用到QQQ上， 不仅风险不比长持SPY高，回报应该能超过长持SPY。
同样，延伸一下， 如果你想打败QQQ， 同时风险不比长持QQQ高，把趋势交易用到多倍体的QQQ指数上就可以到达目的。这个因为风险太大， 我不好明说，实际风险并不是那么大，这个回测可以验证。
当然，上述讨论没考虑税务因素。
就是个股，也不是说都不适应，因为每个个股的特性是不一样的， 所以用的参数是不一样的， 比如， 有的用50天均线合适， 有的说不定用35天合适，或者是需要用别的趋势跟踪方法。坛子里就有网友把别的趋势跟踪方法（不是均线法）用到个股上，就做的很成功，所以还需要自己不断回测各种情形。
我自己对个股不太感兴趣，所以对个股回测和研究的不多。
希望会有所帮助。
