从奈飞故事看使用期权buy dip的优势

奈飞收购华納带来的并购对冲交易造成了股价下跌，在派拉蒙加入战团之后产生了新的不确定性造成了股价脱离第一阶段下跌，开始转轨进入下一个阶段。这是一个tradable的dip，但是反弹的动能是不确定的，在下跌带来的波动性spike下，最高效的buydip方案是卖出一系列不同期限的put，然后顺着不确定性（以及IV）的下降，逐步买入更长期的call，整个交易都是事件推动的。

所有跟帖： 

• 好像华纳拒绝了伊尔森的购买？ -MarkM76- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 12:58:35

• 也就是说，并购进入了相持阶段，下一个阶段（resolution）又会再次变轨 -楚怀沙- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:01:03

• 说过不会卖给他们的，他们也不是真要买，也没钱。 lol,只是八卦 -bogbog- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 14:35:32

• 我现在先用ratio put, 然后开始加码put,最后直接捞正股 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 12:59:24

• 我在92.5抄底的，作为左侧交易，比较适合用时间来平衡风险，等待右侧确认建立轨道参数 -楚怀沙- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:04:32

• 我以前不做任何期权, 现在学习sell put. -低手只会用均线- ♂ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:09:14

• 持有正股或者call需要有momentum才值得，在不确定的时间点，至少还有ＩＶ -楚怀沙- ♀ (32 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:13:28

• 主要差别是Vega -楚怀沙- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:10:36

• 可能说的不够清楚 -楚怀沙- ♀ (130 bytes) () 12/21/2025 postreply 13:40:52

• 事实上NFLX的综合IV最近好像并没降很多？ -opst- ♂ (712 bytes) () 12/21/2025 postreply 14:15:47

• 你这个数据是historical 3m rolling IV 不是你真实头寸的IV改变 -楚怀沙- ♀ (50 bytes) () 12/21/2025 postreply 15:27:21

• 我的全部头寸的加权IV下降了10%多点，整体premium下降了20%，都是大约数 -楚怀沙- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 15:43:45

• 嗯，我不知道你的exp date和strike，所以只能看综合的IV -opst- ♂ (183 bytes) () 12/21/2025 postreply 17:10:27

• 我找你那个图看了 -楚怀沙- ♀ (197 bytes) () 12/21/2025 postreply 18:29:45

• 刚刚看错了：你那个图是从40%降到了35%，和我的基本一样。对应我的position的close价下降了大约20% -楚怀沙- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 18:39:10

• 12月份的IV即使遇到这种不确定性，也到不了一个满意的高度；建议买call不如买call spread，抵消theta -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 21:14:57

• 我比你更抠，买call butterfly :) -opst- ♂ (169 bytes) () 12/21/2025 postreply 21:29:02

• 好主意，多谢指教！买期权抠好呀 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 12/21/2025 postreply 21:43:19

• 我总觉得好像哪里不对，为什么没人注意到我的交易的优点，想明白后，决定以后不说了 -楚怀沙- ♀ (105 bytes) () 12/22/2025 postreply 00:21:25

• 所有的期权卖方特别是naked short都有这个问题，buying power要求高 -opst- ♂ (137 bytes) () 12/22/2025 postreply 07:55:05