巴菲特在等一个大调整, 会有吗?

来源: 低手只会用均线 于 2025-12-15 20:51:00 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1215 bytes)
本帖于 2025-12-15 20:53:07 时间, 由普通用户 低手只会用均线 编辑

巴菲特在过去的采访中提到他的两次光辉时刻:

1. 1969: 巴菲特在1969之前有一个投资基金. 在1969年, 他认为估值严重超出, 所以关掉基金然后将资金退给各位投资者. 结果, 股市之后崩盘.

2. 2000: 巴菲特认为估值严重超出, 所以抱着他的8/900亿现金不动. 结果, 股市之后崩盘.

下面是巴菲特指标的历史图. 大家可以看到1969和2000在图中的位置. 也可以看到2025在图中的位置.

 


 

芒格在采访中说, 由于估值过高, 2020/2021年他们都没有将现金收入投资, 最终等来了2022年然后将全部现金进行了投资. 有趣的是, 今年4月份, spy下跌了20%, 但他们没有将来自2023/2024的绝大部分现金进行投资. 对比2022与2025, 2022最低时巴菲特指标为150%而2025年4月巴菲特指标为190%.

巴菲特在等一个大的调整. 我瞎猜, 第一调整目标为+1 std dev线, 第二目标为 historic trend line.

这个大调整会来吗? 若有, 什么时候来? 如何应对?

所有跟帖： 

• 多谢敲了个警钟，这张图看上去是吓人：（ 长持的我不怕，但最近为偷鸡扔的那些米我需要给自己画根红线 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:01:51

• 即使有, 也不知道什么时候来. 不过, 针对2026/2027, 我还是在调整我的加强型定投和交易. -低手只会用均线- ♂ 给 低手只会用均线 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:17:09

• 你的加强型定投标准有调整吗？ -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:42:07

• Buffett indicator does not work anymore, check chatGPT / AI -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:33:43

• 我对楼主和巴菲特都充满敬意。只是理论讨论一下，巴菲特指数make sense吗？ -GandalfOld- ♂ 给 GandalfOld 发送悄悄话 (716 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:41:09

• 回答上面俩位: 我自己对巴菲特指标的有效性无定论. 我有两个问题未解: -低手只会用均线- ♂ 给 低手只会用均线 发送悄悄话 (501 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:59:51

• 多谢提醒，我对目前的股价的高度有疑惑，也怀疑巴菲特看到了我们看不到的东西囤积了大量现金。只是趁机提出了我对 -GandalfOld- ♂ 给 GandalfOld 发送悄悄话 (257 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:12:54

• A lot of US companies are global companies, e.g. Mag7, a big -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (148 bytes) () 12/15/2025 postreply 23:57:50

• 谢均线大哥提醒：）我之前有把短仓的部分高位科技股换成spmo和Brk.b（也是试一下）～～ -长流天际12- ♀ 给 长流天际12 发送悄悄话 (187 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:48:25

• 高科技确实太高了，楼主的疑虑有道理，我也部分换成Brk.b了 -GandalfOld- ♂ 给 GandalfOld 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/15/2025 postreply 21:56:29

• 据说2008年之后FED大幅QE，这个巴菲特指标已经不适用了。 -olive2025- ♂ 给 olive2025 发送悄悄话 (261 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:23:17

• 他在今年的股东大会上说现在囤积的现金在未来五年内一定有机会可以买到不少便宜的公司！ -Meowpa- ♂ 给 Meowpa 发送悄悄话 (620 bytes) () 12/15/2025 postreply 22:44:23

• 主要是由巴菲特的性格决定的 -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (405 bytes) () 12/15/2025 postreply 23:17:28

• 完全认同。 这个也是巴菲特错过几次大技术革新浪潮的部分原因 -NewLeaf2021- ♀ 给 NewLeaf2021 发送悄悄话 NewLeaf2021 的博客首页 (226 bytes) () 12/16/2025 postreply 05:42:21

• 谢谢均线大哥的分享！目前大家都在恐慌2026会有不小的回调，不过这个可能不是巴菲特等的那个，毕竟AI才开始。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 00:03:23

• 如果你的仓位都是长线能够经受今年3/4月份的考验, 则不必担心. -低手只会用均线- ♂ 给 低手只会用均线 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 01:04:58

• 多谢指教！会密切关注QQQ. 结合您指出的OBV看。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (117 bytes) () 12/16/2025 postreply 03:19:51

• 我有两个账号. -低手只会用均线- ♂ 给 低手只会用均线 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 01:41:52

• 这个分开定投和交易策略分工明确，赞！谢谢分享！ -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/16/2025 postreply 03:25:06

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