短线波段交易真的有那么邪恶吗?

本帖于 2025-10-02 18:29:01 时间, 由版主 BrightLine 编辑

很多人一提短线波段交易就摇头,好像一旦做短线波段,就等于走进赌场,下一步就是搬砖还债。可事实真没那么夸张。短线交易要是真是纯投机赌博,那华尔街那些基金经理是不是早该流落街头卖咖啡了?其实,短线不是洪水猛兽,合理用资金加上严格风险控制,它完全可以是赚钱的正经生意。

资金效率
打个比方,如果你开了一家餐馆,今天一桌客人点了满满一桌菜,你赚了七八成利润。你会守着这桌客人不让他们走,还是尽快翻台接待下一批顾客?短线交易也是同理,赚到七八成就走人,把钱投到下一个机会。保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)就是这么干的。行情好就顺势而为,行情不对立马撤退。他的逻辑很简单:市场不是丈母娘,不需要你用一辈子的忠诚去打动她。

收益模型
短线也不是乱枪打鸟。比如卖出认沽期权(sell put),就像给别人卖保险。每个月稳稳收取七个点的保费,一年滚下来就是八成收益。听上去像是开了印钞机,但其实逻辑清楚:只要市场没出大幺蛾子,你就能一直收租金。这比买彩票靠谱得多,至少赔率摆在那儿。

风险控制
短线交易的铁律是止损,亏七到十个点必须走人。说白了,就是不当“恋爱脑”。威廉·欧奈尔(William O’Neil)的规则很明确:股价跌破买入点七八个点就走,别幻想“它会回来的”。市场里最惨的就是“等它反弹”的投资者,最后反弹的往往是他们的钱包。丹尼斯·加特曼(Dennis Gartman)也说过,亏损的时候要毫不留恋,赚钱的时候才要耐心。这道理就像减肥:胖了要立刻管住嘴,瘦了才好意思多照两张自拍。

成功案例
短线交易高手一抓一大把。保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)在一九八七年股灾中靠短线大赚六成。丹尼斯·加特曼(Dennis Gartman)靠纪律和频繁调仓几十年屹立不倒。文艺复兴科技(Renaissance Technologies)的Medallion Fund通过日内交易和量化模型,三十年年均回报六成以上,比“长期持有”的巴菲特还夸张。高频交易公司Virtu更是传奇,五年里只有一天亏损,其余全是赚钱。(https://en.wikipedia.org/wiki/Virtu_Financial ) 要真说短线等于赌博,那这些机构可能是全世界最厉害的赌神。

理性看待短线交易
当然,短线并不是适合所有人。它需要纪律、技术和心理素质,不然很容易把股市当游乐场。真正要反对的不是短线本身,而是把短线妖魔化。长线和短线就像运动和养生,一个追求效率,一个追求稳定,各有各的场景。2022年美股暴跌,很多长期投资者被套牢,但Citadel靠短线和策略灵活操作,反而赚了个盆满钵满。

投资不是非黑即白。短线和长线都是工具,能稳定赚钱的才是好策略。至于持有时间是几年还是几分钟,市场根本不在乎,你的钱包才在乎。

所有跟帖: 

不管短线与长线, 只要能有利润就是好线。 -柏舟泛流- 给 柏舟泛流 发送悄悄话 柏舟泛流 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 17:59:20

-BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:21:39

先给你点个赞,一会好好阅读。我好不容易有点闲暇时间,忙着在下面跟大家party呢,哈哈 -happyniu- 给 happyniu 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:03:31

先party要紧,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:01

点赞!Party 完了再来学习 -晓炎- 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:05:15

哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:10

不是邪恶,就是很难,很难,很很难 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (113 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:07:47

先试一试再说,哈哈,今年肯定没问题 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:09:37

班头你太有上进心了。对我来说只要有钱赚,多少没关系,我都开心。 -happyniu- 给 happyniu 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:31:31

一年翻三倍的多,三年翻一倍的少 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:11:38

Top 0.01% 的人可以,反正我不行 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:12:57

有个朋友,曾试着“全职炒股”,日冲。依他说:“每天赚个500块就够了。一天那么多机会,抓住一个机会赚500块不难”。结果 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (262 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:16:12

嗯,我觉得短线的难度大概比长线难 1 万倍 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:17:47

同感。线越短变化越快,而且对”情绪控制“要求极高,很容易碰到“买了就跌”,“卖了就涨”,两下就被搞疯了。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:02

你就是高手啊,看你一抓一个准,佩服,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:59

我是做波段。我指的是日冲。日冲我做不来,太耗神。—— 我也是最近运气好。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:25:59

I mean 波段, not day trading.. -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:28:03

对,所以我上班炒股就没有压力,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:18:51

时间越短,复利效果越明显,当然也就越难。每天赚个0.2%,一年也有65% -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:21:32

说的太对了“捞几次没问题”。每天捞不太可能的,而且可能后面还要赔个大的,前面都白捞了 -ihavingfun- 给 ihavingfun 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:24:05

蛙的这个真实故事应该另开一贴 -晓炎- 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:32:13

账户不太小的话,光卖puts可以实现的 -Lemmon- 给 Lemmon 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:56:46

喜欢就好。 -wiser56- 给 wiser56 发送悄悄话 wiser56 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:09:18

我不是说我要短炒啊,只是说我不会回避短炒,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:10:53

有精力,有能力,有利益, 有挑战, 有追求 -wiser56- 给 wiser56 发送悄悄话 wiser56 的博客首页 (55 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:15:13

C'mon. It's party time. 哈哈, 先手工写个赞,等下再来看是善良还是邪恶 -bogbog- 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:11:38

嘿嘿,不知道是谁在下面嚼舌头,我躺着也挨枪。哈哈,欢迎,party继续 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:18:04

短线交易不难,只要有了交易系统就可控。 -西糖胡同- 给 西糖胡同 发送悄悄话 西糖胡同 的博客首页 (483 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:19:51

听说过小手川隆的故事吗?他就是个短炒奇才。一个月能炒百万美元,最终达到4个亿。 -西糖胡同- 给 西糖胡同 发送悄悄话 西糖胡同 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:12:13

短炒奇才 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:30:14

短线交易者为股市提供liquidity,贡献不可小觑。短线交易者中成功者(以指数成长且胜过大盘为成功)百分比应该很低。 -ybdddnlyglny- 给 ybdddnlyglny 发送悄悄话 (280 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:23:26

I guess I meant 波段, and short term -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:29:48

从亮线开始问三心如何玩option,短短几个月,摸索出一条适合自己的赚钱路线,祝贺!哈 -MarkM76- 给 MarkM76 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:29:56

Keep learning, lol, day day up -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:31:55

也挺佩服米奇的。胆大心细,遇事不慌。敢买两倍股票的call 。赶上好时候就是赚大钱。哈哈 -MarkM76- 给 MarkM76 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:37:42

你这篇太严肃了,把股市交易严谨到做business一样。我很多时候是跟着感觉走,所以我赚不了大钱。 -happyniu- 给 happyniu 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:38:17

不邪恶 就是有点辛苦 除非有兴趣 否则难以坚持:) -长流天际12- 给 长流天际12 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:51:14

短线不是不好,就是税太高。短线的收入只能打五折。 -小松松- 给 小松松 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:55:53

Tax is a pain... so if you don't have to sell, just hold -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:10:14

是的 -小松松- 给 小松松 发送悄悄话 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:23:17

市场不是丈母娘的千金摇钱树,不需要你用一辈子的忠诚去打动她 -天生富贵- 给 天生富贵 发送悄悄话 (225 bytes) () 10/02/2025 postreply 21:29:41

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