购买高价股票的看涨期权（Call Options）而非低价股，主要是为了获得更高的资金效率和在投资上实现卓越的百分比杠杆效应。
虽然任何股票的期权都比直接购买股票提供杠杆，但在比较 $200 的股票和 $20 的股票时，这种差异尤为突出。
1. 杠杆最大化与资金效率
主要好处是，您能以最小的权利金投入，获得对巨额资本（100 股股票价值）的最大化敞口。
虽然杠杆倍数可能相同，但通过高价股期权，您能控制的标的资产绝对美元价值要高得多。
对于预算有限的投资者（例如 $500），这笔资金可以购买一份控制着价值 $20,000 的高质量高价股的合约，或者购买十份只控制价值 $2,000 的低价股的合约。这意味着您用相同的权利金控制了价值更高的标的资产。
2. 更高的流动性与更小的买卖价差
高价股票的期权通常来自于大型、知名的公司（如苹果、亚马逊、谷歌、微软）。这些“蓝筹股”的期权通常具有：
更紧密的买卖价差（Bid-Ask Spread）： 机构投资者对这些期权更感兴趣且交易量更大，意味着买价和卖价之间的差异通常很小。这降低了您进场和离场时的交易成本（或称“滑点”）。
更深的市场： 高价股期权在各种行权价和到期日上往往具有更高的流动性，使您更容易执行复杂的交易策略。
3. 标的公司的质量
高股价往往对应着稳定、高质量、具有增长潜力的公司。虽然并非绝对，但一只交易价格为 $200 的股票通常被视为一家基本面稳固的企业，其波动性相对于其价值而言较低；而一只 $20 的股票可能天生就具有更高的投机性或质量较低。
与押注波动较大、价格较低的股票相比，购买基本面强劲的高价股的看涨期权，通常被认为是一种风险更可控的投机性押注。
4. Delta 值与美元价格变动
期权的 Delta 值衡量的是股票价格每变动 $1 时，期权价格预期的变动幅度。
对于 $20 的股票，变动 $1 是 5%；但对于 $200 的股票，变动 $1 仅是 0.5%。
如果您预期高价股仅上涨 2%（即 $4），您就能获得看涨期权的杠杆，而不需要股票出现大幅度的百分比涨幅，而这对于价格较低、波动较大的股票来说，通常是覆盖期权成本所必需的。
