郭明祺对Intc/nvda 合作的分析.

来源: mobius 于 2025-09-18 18:40:41 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1615 bytes)

1, Nvidia與Intel合作有望定義AI PC並加速其發展 對Nvidia而言，自行開發Windows on ARM處理器的不確定性高；對 Intel 而言，要在GPU領域快速提升競爭力難度高。兩者合作（CPU＋GPU）可望在PC生態中形成強綜效與優勢。 2. 在 x86／中低階／推論用 AI 伺服器上也具高綜效 企業自建x86／中低階／推論用的AI伺服器為未來關鍵趨勢。Intel擁有 x86伺服器企業客戶與通路資源；Nvidia具備技術優勢 (AI晶片、NVLink、CUDA等)。若雙方高度整合技術與銷售優勢，將有機會顯著受惠於龐大的潛在需求。 3. 台積電：先進製程與AI晶片訂單數年內不受影響，主要觀察PC、GPU、x86伺服器與網通客戶的市佔與訂單變化，但整體而言風險可控 (1) 台積電先進製程優勢可望至少維持至2030年，Nvidia與Intel合作不易改變此趨勢。 (2) AI晶片需最先進製程，台積電的AI晶片訂單不受影響。 (3) 此投資未來可能改變Nvidia與Intel的競爭者之市佔 (如AMD的PC、GPU與x86伺服器晶片、Broadcom的網通晶片等)，進而影響台積電的訂單。但考量到Nvidia與Intel仍將持續在台積電投片，網通產品沒有用到最先進的製程故對台積電貢獻較低，因此整體而言風險可控。

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