美国重启“印钞机”,规模高达4.9万亿元!

来源: 2020-04-05 00:42:19 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (7677 bytes)

疫情目前仍在全球范围内不断扩散,这也使得全球经济正面临巨大的考验。联合国4月1日指出,受疫情影响,今年全球国内总产值可能将减少近1%,全球各个国家都将受到波及此外,如果对经济活动的限制持续到第三季度,且财政措施无法有效支持居民收入和消费支出,则全球经济产出还可能进一步收缩。

美国重启“印钞机”,规模高达4.9万亿元!中国债市成全球避风港

全球经济面临的不确定性正在“吓退”不少投资者。据英国《金融时报》近日刊文指出,疫情导致市场3月高度波动,这撼动了美国国债、黄金和日元等传统避险地位,与此同时,中国债市正在成为新的“避风港”。

503亿海外资金流入中国!英媒:中国债市将成全球避风港

《金融时报》报道称,全球金融市场3月高度波动,撼动了美债、黄金和日元等传统的避风港;相比之下,中国债券和中国主要开发银行发行的债券仍保持了相对稳定,这也推动海外买家加速购买中国债券,“中国规模达13万亿美元的债券市场将取代其他债市成全球避风港”。

美国重启“印钞机”,规模高达4.9万亿元!中国债市成全球避风港

具体来看,以3月9日为例,全球金融市场迎来了近几十年来波动最剧烈的一天:原油期货最大跌幅超过30%,10年期美债收益率一度触及0.33%历史新低,美股更是开盘熔断,VIX指数、CDS指数均大幅飙升……

但在中国市场上,中国债券却保持了相对坚挺,这也推动外资不断流入中国债市。新加坡《联合早报》援引基金追踪机构EPFR Global的数据指出,今年3月16日至25日,流入中国基金的资金累计达到70.9亿美元(约合503亿元人民币),创下自2015年5月份以来最大的资金流入。

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针对外资逆势购买人民币债券的情况,英国安石集团新兴市场股票投资组合经理爱德华·埃文斯(Edward Evans)也分析了背后原因:目前的迹象表明中国的疫情最先消退,多个方面的宏观数据也相继改善,这明显与发达国家拉开了差距。的确,国家统计局近日发布的数据显示,3月中国制造业采购经理指数(PMI)为52%,已较上月回升16.3个百分点。

宣布重启“印钞机”,美国超1000亿美债遭抛售,如今放出大招干预

与外资纷纷涌入中国债市形成鲜明对比的是,美国国债正在遭到海外买家的大规模抛售;面对这种情况,美国也开始释放“大招”加以应对。据美联储公布的托管数据显示,截至3月25日的过去3周时间里,外国央行已减持了超过1000亿美元的美债,这一趋势有望创下有史以来的最大单月抛售规模。针对于此,美国近日也抛出了“用美债换美元”的措施。

美国重启“印钞机”,规模高达4.9万亿元!中国债市成全球避风港

按照美联储的说法,其将为外国央行和其他国际货币当局设立一项临时回购协议安排,后两者将可以临时使用的美债向美联储置换美元,以缓解全球美元融资市场面临的压力,并避免海外买家抛售美债。

然而,针对美联储的措施,市场有声音认为,美联储此举其实忽视了一个关键问题——随着美联储大幅降息导致美债收益率走低,越来越多海外央行对持有美债收益感到“不满”,正加紧寻找其他高回报资产,因此各国央行减持美债趋势并未得到实质性改善。

美国重启“印钞机”,规模高达4.9万亿元!中国债市成全球避风港

不仅如此,美国上个月还宣布将在接下来的数月将推出7000亿美元(约合4.9万亿元人民币)规模的量化宽松计划,这意味着美国正式重启“印钞机”。美国大量印钞将直接导致各国手中的资产价值大幅缩水,同时给各国的金融稳定带来影响;在此情况下,各大买家是否还愿意为美元资产“买单”,答案恐怕已经十分明显了。

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