历史上有比今年更惨的股债双杀吗？

华尔街引以为豪的strategic asset allocation是建立在bond和equity的risk parity上的，比如 80/20 portfolio就是allocating 80% of assets to stocks and 20% to fixed income. 一般年纪越大，risk tolerance越低，因此bond allolation越高，以牺牲回报来降低风险。但是今年如果这么做的话，performance会很难看。美国国债号称safe haven，这一次完全没有起到无风险资产的作用，比起cash都大大不如，更何况8%的inflation，即使持有cash，购买力也是也是日趋降低的。此次长时间股债双杀，历史上是很罕见的。比如2008年，国债表现是很好的，2022年，就芭比Q了。虽然美元指数强劲，这只能说明弱中还有弱中手，其他国家的国债更是弱鸡而已。比如英国的国债就快一泻千里了。江湖上人称当世三大世纪大泡泡，中国的房市，美国的股市，欧洲的债市，就看哪家先倒，看来是欧洲的债市要先倒为敬了。三大泡泡同时BBQ也是可能的哦。

现在大毛二毛的俄乌战争，潜在的台海危机，欧洲的能源危机，资金按道理都会跑到美国来。safe haven嘛。可是到目前为止，资金跑是跑到美国来了，但是仅仅满足于吃一点点利息差，根本没有进入债市。在美债的价格比2008年还要低的情况下，为什么大资金都不买美债呢？

历史上有比今年更惨的股债双杀吗？

钱去那儿了？

 

所有跟帖： 

• 不是还要升利息吗？ 大钱等利息升完了再买？ -easch- ♀ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 16:52:14

• 联储就是不pivot甚至还要加码，现在冲进去的自然都成了炮灰接盘侠。 -lanyin0314- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 16:57:57

• 看来就只能等Fed投降了。 -Nerazzurri- ♂ (191 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:12:14

• 除了持有美元或者做空，其他方式都无路可逃。 -lanyin0314- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 16:54:41

• 08年是降息周期，越降国债越涨，cd 都能5%。股市崩是房子泡沫金融化。现在是加息周期，国债 股市都必须跌 -乐山乐水的小姑娘- ♀ (95 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:01:47

• 正解 -dpwas- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:08:47

• 谢谢。历史上有今年类似的股债双杀吗？ -Nerazzurri- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:11:15

• 零利率这么长时间，QE这么长时间，历史上没有过。 -平常心安- ♀ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:22:47

• 安乐死，哈哈 -猫妈2020- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:39:39

• 现金或短期债卷。泡沫破了后，各种资产价格都大跌。现金购买力大增。我没经历过。今年初没看懂这篇文章 -maywalk- ♀ (266 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:11:19

• 回过头一看还是有牛人。年初能看到这些算很神了。 -Nerazzurri- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:16:58

• 通涨就是捅破这个大泡沫的那根针！短期看利率上涨得缓一缓看效果，长期看至少熊市好几年挤泡沫 -BullishSolar- ♂ (0 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:26:14

• 我就担心挤泡泡会造成社会上的动荡从而引起严重后果。 -Nerazzurri- ♂ (212 bytes) () 09/30/2022 postreply 17:42:28