20200908 中汉指数看市场 从原理上阐明个人投资赚钱需要具备的能力和应对措施，投资为重，交易娱乐为辅！

2020年9月4中汉指数已经建议大家保证美股的胜利成果， 管住自己的手。 但是大量个人投资者依然以交易娱乐为主，进进出出忙个不停。 下面从原理上解释，如果要真正赚到钱，需要具备的投资能力： 

1. 选择个股赚钱： 核心是选对单只或几只股票的能力。 市场上股票千差万别。 要赚选股能力的钱，专业上必须具备对股票的估值能力，就有综合企业上下游和企业经营的财报分析能力，合理估计价格，发掘出被低估的股票。在低估时买入，发现股价高估时卖出。 或者根据卖方机构的估价，尤其是估价的变化，找到合适股票买入。估值派通常低买。  

2. 交易个股能力： 对单只或几只股票进行交易，高抛低吸的能力。 核心是需要有稳定的交易系统，明确的交易规则，能够持续交易，实际以概率方式获取收益。 当然，单赌一次或几次也可以。 核心都是建立在高概率高胜率的时机。如果单纯碰运气赌对了，早晚会亏回去的。 交易派通常按概率取胜，要靠交易系统和下面良好执行力。

3. 自建组合的能力: 大部分人实际都是在做个配置，交易个股就不停配置无风险资产现金和风险资产个股的过程。自建组合五花八门，没有固定组合比例。因为自建组合都是按个人风险承受能力和偏好来定。但是大致都是以80%股票20%债券， 以60%股票40%债券，以40%股票60%债券，以20%股票80%债券，和100%债券五档作为大致基准。 

4. 选择主动管理基金能力： 需要知道主动管理基金的核心策略和风格，每个策略和风格在不同市场环境下表现，以及判断目前市场环境下那类策略主动基金领跑。 最关键是持续追踪，因为主动管理都是靠人或者人设计的系统， 如果核心基金经理或研究员或者系统变了，那么以前的基金历史业绩就大概率是垃圾。切记美国主动管理基金特点是根本不保证你能赚钱，但是基本能保证和基准指数走势大致相同。 

5. 执行能力：你看到了，想到了，知道了，按稳定规则和策略来执行的能力。这其实是一件极其困难的事情。大部分个人投资者根本不具备这个核心能力，或者没有足够的时间来进行追踪。现在美国短线交易都已经往程序化方向发展，个人短期交易大概率逐渐被高智能的机器所取代了。

6. 选择指数或被动管理基金： 买入后就和市场对应指数一起波动，涨跌全看指数的设计。选择何种指数变成能否赚钱的唯一依据。 感谢美国市场10年上涨。大家都习惯性去从08年股市最低点谈起。实际是，目前市场绝大多数指数从原理上就只是个涨涨跌跌，根本没有你想要的内在赚钱设计。因此，想赚钱的你不得不去重复1到5步的能力。

以投资赚钱为重，就是要衡量你所有资产总的收益，大致分成流动性的二级市场资产和非流动性的房子，股权投资等资产。 我们中汉指数讨论收益时是指总的二级市场流动性所有资产的收益。 当然你自己也可以加入非流动性资产做个对比。 

以交易娱乐为辅，炒股的乐趣就是交易本身和股票社交功能。我下次从原理解释为何这些乐趣这么大（点赞的优先）。个人可以通过少量交易获得快感和盘感，但是总体资产建议按专业方式进行分配，千万不要在讨论所有资产总体收益时，插入玩票性质的少量交易回报。 很容易干扰正常的讨论。 

快速评估一下自己， 按上述标准快速评估一下就知道能否赚到能力对应的钱。当你不具备1，2，3，4 ，5能力时（不是知道一鳞半爪，而且要有完整的投资流程）, 不要着急，你的还有第6个选项，选择追踪市场指数。当然不是现有的市场指数，而是中汉指数系列。

追踪中汉绝对收益指数理由很简单，具有追踪上涨段内在的赚钱设计， 每个中汉指数都比现有的市场指数收益高，风险低。就是能大概率提供每个投资者都想要的上涨段。尤其在目前震荡下跌市场中变成刚需。而中汉指数是全球唯一一家专业提供市场上涨段的指数系列，追求全球各类资产的绝对回报。市场上涨时中汉指数跟上进行指数化持有，下跌时候我们轮换出来等侯下一次买入机会，从而形成个人在投资任何资产板块一个全新的投资基准。 做主动管理的投资者估计立刻有很多策略想法，这都可以结合中汉指数进行。

干货每日对比，中汉指数与对应指数绩效对比： 截止2020年9月8日，标普500收益 4.7%，中汉美国500绝对收益指数收益为25.8%。夏普比率分别为0.38 vs 1.7. 纳斯达克100收益26.9%， 中汉指数收益为66.6%。夏普比率分别为1.7和3.12。今年超过25.8% 或者 66.6%的主动管理者，才有资格收取业绩提成。不然投资者就追踪中汉指数了。 

筛选主动管理产品也就变的相对容易，看其投资基准，从中汉指数系列中找到对应的指数， 如果能稳定超越中汉指数就是好的产品。 当然个人投资者也可以依据中汉指数投资基准，自己主动管理调整。 如果希望了解更多信息，欢迎微信联系 zhindex。 祝大家投资顺利！