这里显示的是三月份的 ES 3300 的 call options,常识和逻辑上的分析是这样的,
(1)假设这是主动的卖家;
(2)同时他们卖的是祼calls(covered calls 一般不会是这个卖法);
(3)分别卖在ES 3190, 3230, 3240 和 3290 的时候,平均的 premium 是 42个点,3300 加42等于3342,也就是说他们的 breakeven 点在ES 3342, 这就是说他们预期三月中旬 ES 应不超过 3342。超过3342 他们就要开始赔钱。卖祼考,最最重要的就是选准 OE 时的 strike price, 如果吃不准这个 ES 在3342 会封顶,去take 这个卖裸考的风险就不值了(假设没有其他的hedge 组合的话)。
(4)ES 因为杠杆作用,每20点的利润大概可以为你所用的资本带来10%以上的利润,如果三月中的OE day ES 不过3300的话(这应该是这些sellers 所希望的),他们可以到手这42点的利润,毛估估20%左右的利润空间。
(5)当然不看大卖家,从所有三月份ES 3300 call options 的 Volume Profile / 量价分布来看,也支持上述的这个观点 。
让时间来验证它们的对错/亏赢.