1:滚动衰减------
从上图可以看出,近期TVIX天天买入高价的VIF20期货,卖出VIZ19的期货,就是说高价买进,低价卖出,如此滚动,每天滚动全仓位的5%,因为一个月平均20个交易日。一个月下来,TVIX衰减20%。
2:波动衰减------
波动衰减的原理同普通三倍毒药。TVIX波动衰减的幅度基本跟UGAZ不差上下。波动幅度越大,衰减速度越快。
做空TVIX是很容易赚钱。但是机会不合适的时候,TVIX可能往上涨4~10倍。比灵通、农夫、老头等等杰出高手都曾经在做空TVIX上赚过很多钱,但是最后都在数天之间全部还回去。
兔子目前做空TVIX,但严格注意量的控制。做空TVIX的重要口号就是:轻仓无敌。