富豪在投资中是否会经常采取冒险的方式

我首先谈谈我学习的体会，绝大多数的富豪在投资中是从不采取任何冒险的方式的 ，我也不认为普通投资者应该或者需要采取任何的冒险投资方式。

在投资中，冒险的结果是大概率的亏损，对于普通人这个大概率是无限的接近100%。当然你也可以是 超人。

成功的人生和成功的投资还有一个相似的地方：

需要坚持不断的去做大概率的事情，但是又要避免一些灭顶的小概率事件。－水晶苍蝇拍

 

凯利公式的概述

　　凯利公式是一条可应用在投资资金和赌注的公式。应用于多次的随机赌博游戏，资金的期望增长率最高，且永远不会导致完全损失所有资金的后果。它假设赌博可无限次进行，而且没有下注上下限。

　　

• f ^* = 现有资金应进行下次投注的比例

• b = 赔率

• p = 胜利机会

• q = 输的机会 （一般等于 1-p ）

　　例如：若一个游戏有40%（p=0.40）机会胜出，赔率为2:1（b=2），这个赌客便应每次投注(2 × 0.40 - 0.60)/2 = 10%的资金。

 

在索罗斯的英镑大战中，斯坦利建议是投资 100%，老索说太荒唐了，必须是200%。

 

"That is the most ridiculous use of money management I ever heard," Soros said to Druckenmiller. "What you described is an incredible one-way bet. We should have 200 percent of our net worth in this trade, not 100 percent. Do you know how often something like this comes around?" 

What you described is an incredible one-way bet.

 

 

 

老索当时的资金量是10B规模，你真的觉得斯坦利和老索会凭胆子大敢冒险去投资这么大的资金？他们只是遵照投资的基本常识做了最佳的投资选择而已。他们承担了投资中正常的市场风险，但是没有任何超出理性投资的不合理风险。单就这个 投资交易而言，P是100%，你说他们在投资中到底承担了多大的风险。

顺便说一下，那个时候，老索整天在东欧闹革命，并不参与日常投资管理工作，投资研究都是斯坦利等做的，老索只是偶尔听听斯坦利的汇报。
 

Druckenmiller worked a portfolio manager for Soros' Quantum Fund. He noted that Soros had been spending a majority of his time on philanthropy in addition to running his personal account.

According to Druckenmiller, about 90% of the trades Soros was making were actually his ideas. Soros was crushing Druckenmiller's returns though. 

"I'm a competitive person, frankly embarrassing, that in his personal account working about 10% of the time he continued to beat Duquesne and Quantum while I was managing the money," Druckenmiller said. "And again it's because he was taking my ideas and he just had more guts. He was betting more money with my ideas that I was."
 

 很多事情你只要努力付出了，没功劳也有苦劳，勤奋会有个基本的收益保障。但投资这行既残酷又简单的特征在于，从来不问你付出了多少，而只看你对不对。这种类别的工作，努力是第二位的，第一位是正确的价值观和方法论。否则，方向不对，越勤奋越坎坷，越痴迷越疯魔。-  水晶苍蝇拍

 在去年的股市低潮期时，市场继续下跌的风险能够有多大？这个时候的大概的Ｐ值是偏高还是偏低？如果投入资金，将来是大概率的可以盈利，还是大概率的会亏损？

 在提及２９年危机，２０００年危机，２００８年危机的时候，如果对危机之前股市上涨三倍以上的事实没有任何的认知和思考，而一味的对市场的波动盲目恐惧，是幼稚和无知的表现，是Ｒidiculous 。

 这个世界上就从来没有出现过真正成功预测股市顶端的人，你凭什么能成为这世上第一人？　

 如果像某些人那样几年，也许十几年如一日的向一个方向预测股市的顶端，就算是到了终于成功的那一天，有任何的意义吗？
 

 

所有跟帖： 

• 理性 -海外投资A股- ♂ (0 bytes) () 11/23/2017 postreply 11:35:55

• 点赞。But。 老索能影响政府决定。 -wtct2020- ♂ (56 bytes) () 11/23/2017 postreply 11:50:47

• 看来小书生是白说了。 -Benitez- ♂ (0 bytes) () 11/23/2017 postreply 12:05:32

• 命运有时确实是重要的，但是坚持遵守投资常识规律，不主动违反投资常识是我们可以做到的。 -股市小书生- ♂ (0 bytes) () 11/23/2017 postreply 12:11:26

• 赞！！ -wtct2020- ♂ (0 bytes) () 11/23/2017 postreply 12:18:24

• 需要坚持不断的去做大概率的事情，但是又要避免一些灭顶的小概率事件...顶！ -quietplayer- ♀ (0 bytes) () 11/23/2017 postreply 14:18:37