多空激战年线，大盘面临长期方向性选择

2014年10月10日 09:40:22 来自：一周美股综述和前瞻 分类：美股791人阅读

［此观点是对该条资讯的解读］ 标普重挫2%小型股指数创12个月新低

2014年10月9日
 

美股在2014年8月7日曾创出年内阶段性低点，当时标普500跌至1904点，一度引发市场恐慌。笔者于8月11日在新浪财经发表专栏文章《美股崩盘论不可取，抓住回调吸纳机会》http://finance.sina.com.cn/zl/usstock/20140811/085519970755.shtml，指出1883-1902区域将形成强支撑，美股中长期趋势并未改变。其后股指一路上行，并于9月19日创出历史新高2019点，涨幅达到6%。同期道指30也由最低16333点一路上行至高点17350点，涨1017点，涨幅6.2%。纳指涨幅为6.6%。

 

时过境迁，正好两个月之后，大盘再次震荡下行，市场波动性大幅飙升。截止今天（10/9）标普跌至1928点，即将再次考验前低点1904点。道指收于16659点，离前低16333点也仅有一步之遥。尤其是近几个交易日，大盘忽上忽下，道指先跌272点，后一天立即大涨274点，然后再来一个334点的大跌，多空双方激烈绞杀，对市场人群打击很大。市场转熊之声又起。那么这一次市场是否会真的不同呢？

 

从基本面的角度来说，近期美联储即将停止QE，何时加息也被提上了议事日程。外围欧洲、日本，以及新兴经济体中的巴西和中国的经济增长都有放缓趋势。伊拉克、乌克兰等地缘政治问题也在干扰市场。原油大幅下跌，美元大幅走高、企业盈利可能下滑等均被认为是大盘下跌的诱因。由于宏观分析涉及很多复杂的因素，并非笔者所长。本文将仅从技术分析的角度出发，试图探讨一下美股大盘可能的演变方向。

 

以下是美股四大股指的日线图：明显的共同特征是标普、道指和纳指均已有效跌破50天均线，并即将考验年线支撑。值得注意的是，本次年线位置基本和8/7日前低点，以及前期突破平台处于同一水平线。由于如果年线不幸失守，很多长线投资者可能会选择清仓离场。这也意味着本轮回调远非一般意义上的中级回调，一旦破位，将可确认大概率是对12年6月8日（或者11年10月7日）上涨以来的修正。有鉴于该区域的重要性，也就不难理解为什么近期股指会大幅震荡，多空为何在此疯狂激战了。

 

以SPX500为例，12/6/8该指数低点为1266点，其后两年间股指大幅上涨753点，涨幅达到+60%。期间股指均没有出现过超过10%幅度的调整。如果按照调整0.191和0.382位来测算的话，可能的调整目标分别位于1875点和1731点附近。第一目标位指向的区域正好是前期平台密集成交区，即前文所称的强支撑区域1883-1902一线（图中第二条红线所示）。第二目标位在14年2月份低点附近。

 

也就是说，未来数天多方必须死守前低点1904（也是年线）区域，一旦该区域防线崩溃，空方将乘势追击，大盘将大幅回调，目标可能直指今年2月份低点。跌幅从目前位置起测算将有约近10%的空间！（当然，下跌不会是线性的，下方1850/1814 等区域均会形成阶段性支撑。）

 

如果说中小盘是四大指数中的先行指标的话，当前该指数已经跌破今年以来的盘整区间1082-1213点的下沿，似乎预示着本轮调整和8月份的不完全相同。股指可能进入深幅调整模式。投资者朋友应小心应对，提防大盘继续大幅下挫风险！

 

预期未来一旦时间大盘还会大幅震荡，多空双方将在当前区间激烈争夺。因此从操作策略来说，近期大家宜多看少动。做多做空均不会容易！可密切关注1883-1902区域能否形成支撑。一旦大盘明确破位，调整幅度会加大，调整时间会延长，此时中长线仓位宜暂时清仓离场，并可择机放空弱势股。反之，如果该区域坚守成功，中长期依然无忧，尽管从目前态势来看，这种走势的概率要小一些，但是也并非完全不可能。

以上信息仅作投资交流之用，不构成投资建议。投资者应自行考证并对投资行为负责。

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