欧美货币大决战已进入高潮

来源: nWAY 于 2011-09-02 01:56:25 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (7903 bytes)

华声在线 2011-08-31

上一周，国际金价跌宕幅度之大，令人惊叹!

从8月23日-25日，国际金价每盎司三天大跌208美元，暴跌10.8%，而25-26日又强劲反弹至1829美元，狂涨7.41%。国际黄金市场已经成为一匹超级烈马。

尽管本人在8月11日曾提醒：1800-2200美元为金价“中期高风险”区间，强烈预警国际金价“中期陷阱”，但金价如此暴跌狂涨仍令人触目惊心。那么如此惊涛骇浪之下是何种强大力量汹涌翻滚呢?

8月25日，法国总统萨科齐突访问北京或许提供了探寻答案的一丝线索。萨科齐此次访问纯属临时动议，在北京仅仅停留了4小时，与中国国家领导人进行了总长2个半小时的会谈和工作晚餐。当天晚上17:30分，他在京举行了新闻发布会。

非常巧合的是。在萨科齐新闻发布会刚刚结束，约18:20分左右，国际金价暴跌至1703美元后开始强劲反弹。在随后的36个小时内上涨了126美元。

从事后公开披露的信息来看，萨科齐一是再次强调对人民币国际化的支持，称人民币必须成为可兑换货币，并纳入到世界货币体系中。二是邀请中国参与利比亚重建。

这显然不是萨科齐万里迢迢紧急飞到中国的目的。第一，人民币国际化非一蹴而就的，没有短则3-5年，长则8-10年是难以实现的；第二，利比亚的重建，法国占据主动权，中国求之不得，萨科齐不会为此专门飞一趟。

此外还有什么原因呢?希望中国继续购买欧元的债券。目前，中国持有约6000亿欧元的欧洲各国债券，而欧洲多国的主权债务危机岌岌可危，欧盟期待中国支持是情理之中的。

欧元正面临着前所未有的严峻挑战。希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙的主权债务问题不断恶化，意大利等国也逼近危机边缘。7000亿欧元的欧元拯救基金看来已经不够用，而德国和法国又绝不允许欧元解体。那么，欧洲能怎么办呢?

其应对之策无非有以下几个：1，扩大欧元拯救基金的规模，但现在德国和法国无论从政治上还是财政上，均已无力扩大拯救基金的规模；2，欧洲各国统一财政，节俭开支，尽快实现收支平衡。但这个远水解不了近渴；3，发行欧元共同债券，这个欧元债券与以往各国发行，由各国负责还本付息的不同，它是由欧洲央行发行。但德国总理默克尔刚刚再次坚决地拒绝这一办法。4，向中国等国家求援，希望购买欧洲国家更多的债券。

过去若干年内，无论是欧洲领导人，还是美国领导人访华，向中国这个发展中国家借钱，是他们一贯而共同的诉求。这使得中国约3.2万亿美元外汇储备中，各国债券(含股票)占比超过98%，中国现已没有多少增持外国债券的余地了。尽管现在欧洲需求更迫切了，但仍不至于萨科齐急赴北京。

萨科齐北京之行的真正非常重要而迫切，不能不来的目的——相当可能是因为金价大跌。

这一判断源于欧元与美元的基本竞争战略。1999年，欧元诞生挑战美元，从一开始就走了一条“欧元+黄金”的战略，因为欧洲各国央行黄金比美国多3000多吨，且欧洲采取了抑制虚拟金融泡沫，抑制房地产泡沫的保守主义策略；美元则一贯实施的是“美元+石油”的策略，放任垃圾证券和金融衍生品膨胀，不断刺激房地产泡沫膨胀。简言之，美元策略是转嫁危机，以攻为守；欧元策略是龟缩保守，防守反击。

欧元与美元竞争激化，分流美元流动性，直接引发了2008年全球金融危机。由于此轮危机是2001年以来的金融衍生品泡沫，1971年以来的美元纸币泡沫，2、300百年来西方工业消费文明泡沫的同时破灭，在此后的全球经济、金融、货币的塌缩周期中，欧元和美元注定了将决一死战（最后的结果很可能是两种纯信用纸币同受重创，金本位回归）。

今年7月11日，本专栏刊发了《欧美货币决战或已开始黄金将进入新一轮大牛市》文，如此预测了欧元、美元的决战路径——美国仍然会利用其独有的金融进攻性力量，不断打击欧元的软肋——希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、意大利等主权债，通过降低其评级，引发主权债务危机，以摧毁欧元的信心，令欧元解体；而欧元则会采取防御战略——推动各国削减财政赤字，以恢复收支平衡；利用欧洲各国央行黄金储备比美国的优势（更何况美国8100吨黄金存在失踪悬疑），购买黄金推高国际金价，进而提高欧洲央行黄金储备价值，以对冲消化债务增长的压力。该文预判：“美元和欧元大决战，意味着新一轮的黄金大牛市正在展开，年底前目标位1800美元。”这已经被市场所验证。

本人此前曾一再强调，欧元绝地反击的真正杀手锏是——推动金价上涨，乃至最后与黄金挂钩。笔者此前曾测算，如果国际金价每盎司上涨200美元，就足以消化希腊债务重组给欧洲银行系统造成的损失。

欧元能对美元最致命的威胁是，当欧元在美元攻击之下，作为纯信用纸币无以维系时，欧盟宣布发行新欧元，与黄金挂钩，则新欧元立刻将成为全球最坚挺的货币，欧元危机立刻解除；与此同时，美元将会崩溃，因为美国没有足够的黄金与近100万亿美元的美元债券证券和约600万亿美元的金融衍生品挂钩，美元金融系统将会瞬间崩溃——美国要么被动实施金本位，要么美元退回仅在美国范围内使用。

这一猜想在今天已再非危言耸听。欧洲议会的货币和经济委员会已经在7月份提出议案——允许黄金作为交易所和商业银行的清算货币，其若被批准，新欧元挂钩黄金的最后重大技术障碍就已经消除；此外，瑞士已经提出了与黄金挂钩的新瑞士法郎的议案，此议案尚待修改宪法，议会批准，一旦通过，则瑞士将成为全球范围内第一个实现“金本位回归”的国家。前不久，更有消息称：由于瑞郎升值太快，瑞士方面有提议瑞郎应与欧元挂钩。

简言之，欧洲应对主权债务危机的真正出路是推高金价，进而推动金本位回归。这也才能最合理地解释——为什么萨科齐要急飞中国，因为国际金价在美国副总统拜登22日离京后狂跌——这又是一个太巧合的时间节奏。