中国必须建立金融防火墙
汇率问题，从本世纪初就开始成为中国与美国之间的一个主要争论。这可以说这是金融战争的前哨战。如果仅仅是争论倒还无上大局，但是美国正在不断地威胁对中国实行贸易制裁。如果仅仅是制裁，尽管中国会受到损害，但是还可以承受，还不足以阻止中国的发展，只是要付出更大的代价。
但是，美国在金融危机后开始不得不大规模印发纸币，其中最明显的方式就是美联署购买美国政府的债卷。美联署拿什么去买债卷呢，那就是要印纸币。现在实际上连印刷机都不用开动，只是一个数字而已。但是这个敲敲键盘的动作，对全世界，对于中国却有非同寻常的巨大影响。最大的问题还不在于中国的两万多亿的外汇储备会贬值，那当然是要受美元贬值影响的，但是，还有比这个要严重的多的影响。最大的问题是热钱的冲击。
由于有强烈的人民币升值预期，大量的热钱流入中国以及其他新经济体，期望在人民升值之后之后逃离并卷走大量财富。从这个意义上说，制造人民币升值预期已经可以说是金融战的战争行为。
现在在中国到底有多少热钱，有人说没有人说的清楚。我看他们是不想说清楚。大体而论，把人民币外汇储备减去贸易顺差和正当的，落实的投资，应当是一个不会很离谱的估计。
热钱的危害还不仅仅如卷逃。因为人民币可以不大幅升值，如果保持每年不超过三个百分点，热钱就还不可能卷走太多的东西。但是，我看另一个巨大的危害也许更严重。那就是冲垮中国的金融系统。这么多热钱进入中国，每进来一美元，中国中央人民银行就要印发汇率那么多的人民币。这种热钱已经严重干扰中国的金融运作。有资料说
『中国的（M2）2000年为13.24万亿，2002年为18.32万亿。但从2003年后，增速明显加快，2003年M2为21.92万亿，2009年冲上了60.62万亿，2010年前八个月是68.75万亿，全年M2将达到71.84万亿。而美联储的M2只是平稳增长，近5年只增长24.3%，为8.6万亿美元，折合人民币约58万亿，中国的M2竟然超过美国大约10万亿人民币。』（牛刀：中国加息后美元是走弱还是走强——民生经济学杂谈之八）
中国的钱超过了美国，这是不是太不寻常了呢。这些钱当然还没有全部进入实际流通，而是存在那里伺机而动。中国政府必须充分重视热钱问题的严重性。采取一切有效的措施，构建金融防火墙。要充分认识到现在是在国际上发生危机的时刻，决不能等闲视之，绝对不能拘泥于什么“与国际接轨”。对于那些明显的是单方面有利于所谓硬通货的“惯例”就是要敢于不接轨，该管理的管理，该停止的停止，等到国际经济危机过去之后再在适当的时候谈接轨也不迟。
热钱进来后，一个看似合法的去向是投资。但是在股票市场上他们也可以随时套现。所以对于外国人买股票，用外币买股票应当征税。就是不鼓励热钱在这个时候进入中国。这在韩国已经在考虑了，中国也应当实行。不给外国人国民待遇这是完全正确的。
对于外国投资，签协议时应当有撤资条款，就是要防备不法资本钻中国法规不严密的空子。过去没有这类条款的，应当补上有关条款。防止热钱以投资的面目出现。有人会说不要那么斤斤计较嚒，我说该计较的就是要计较，先小人后君子。再说对于君子这种条款又有什么伤害呢？“不信任”。国际上有多少可以信任的人呢？如果都可信任也就不会有金融危机了。就是那些滥用人们的信任的家伙把国际金融秩序搞的一团糟。
另外，对与流入的外币，是否可以以外币的形式存在银行，不能随意换成人民币。因为人民币现在本来还是不能在资本账面上自由兑换的。而兑换需要有正当的理由，政府可以监管，如果违反规定，比如用于非协议规定的用途，严重者可以处以罚款。只要把大头管起来，就可以避免严重的危害。必须认识到，在金融上，中国还是弱者，西方的金融强国不管在金融实力上还是经验上都强国中国很多。中国必须充分利用国家机器，利用法规限制外资。
由于美元是国际货币。它的大量印发必然在全世界导致通货膨胀。而中国通货膨涨可能高于美国。因此人民币并不一定非升值不可。是否有可能控制人民币的供应量，使人民币与美元同步贬值，而保持汇率基本稳定呢？我看这是个值得研究的问题。比如以多余的人民币有计划地发展一些本来未列入计划的项目。主要是基本建设。这些项目就会启动内需，带动相关工业发展，增加就业。过去搞计划经济总是物资紧张，就是发展的太快物质供应不上，现在计划少了，物资丰富了，成了买方市场。那么就搞一点计划是不是就可以矫正呢？我看从现在的出口导向向内需导向过度，不能不重新审视计划的作用。
“通货膨胀会伤害人民的利益”。如果处理得当也可以最大限度的减少对无辜百姓的损害。比如，可以对普通百姓的小额实名存款实行保值的贴息利率。但是对外资，对企业不实用这一点。同时根据通货膨胀率加大增加工资的幅度。问题是通货膨涨是个不可避免的现实，只有因势利导才能较好地度过难关。
汇率问题，从本世纪初就开始成为中国与美国之间的一个主要争论。这可以说这是金融战争的前哨战。如果仅仅是争论倒还无上大局，但是美国正在不断地威胁对中国实行贸易制裁。如果仅仅是制裁，尽管中国会受到损害，但是还可以承受，还不足以阻止中国的发展，只是要付出更大的代价。
但是，美国在金融危机后开始不得不大规模印发纸币，其中最明显的方式就是美联署购买美国政府的债卷。美联署拿什么去买债卷呢，那就是要印纸币。现在实际上连印刷机都不用开动，只是一个数字而已。但是这个敲敲键盘的动作，对全世界，对于中国却有非同寻常的巨大影响。最大的问题还不在于中国的两万多亿的外汇储备会贬值，那当然是要受美元贬值影响的，但是，还有比这个要严重的多的影响。最大的问题是热钱的冲击。
由于有强烈的人民币升值预期，大量的热钱流入中国以及其他新经济体，期望在人民升值之后之后逃离并卷走大量财富。从这个意义上说，制造人民币升值预期已经可以说是金融战的战争行为。
现在在中国到底有多少热钱，有人说没有人说的清楚。我看他们是不想说清楚。大体而论，把人民币外汇储备减去贸易顺差和正当的，落实的投资，应当是一个不会很离谱的估计。
热钱的危害还不仅仅如卷逃。因为人民币可以不大幅升值，如果保持每年不超过三个百分点，热钱就还不可能卷走太多的东西。但是，我看另一个巨大的危害也许更严重。那就是冲垮中国的金融系统。这么多热钱进入中国，每进来一美元，中国中央人民银行就要印发汇率那么多的人民币。这种热钱已经严重干扰中国的金融运作。有资料说
『中国的（M2）2000年为13.24万亿，2002年为18.32万亿。但从2003年后，增速明显加快，2003年M2为21.92万亿，2009年冲上了60.62万亿，2010年前八个月是68.75万亿，全年M2将达到71.84万亿。而美联储的M2只是平稳增长，近5年只增长24.3%，为8.6万亿美元，折合人民币约58万亿，中国的M2竟然超过美国大约10万亿人民币。』（牛刀：中国加息后美元是走弱还是走强——民生经济学杂谈之八）
中国的钱超过了美国，这是不是太不寻常了呢。这些钱当然还没有全部进入实际流通，而是存在那里伺机而动。中国政府必须充分重视热钱问题的严重性。采取一切有效的措施，构建金融防火墙。要充分认识到现在是在国际上发生危机的时刻，决不能等闲视之，绝对不能拘泥于什么“与国际接轨”。对于那些明显的是单方面有利于所谓硬通货的“惯例”就是要敢于不接轨，该管理的管理，该停止的停止，等到国际经济危机过去之后再在适当的时候谈接轨也不迟。
热钱进来后，一个看似合法的去向是投资。但是在股票市场上他们也可以随时套现。所以对于外国人买股票，用外币买股票应当征税。就是不鼓励热钱在这个时候进入中国。这在韩国已经在考虑了，中国也应当实行。不给外国人国民待遇这是完全正确的。
对于外国投资，签协议时应当有撤资条款，就是要防备不法资本钻中国法规不严密的空子。过去没有这类条款的，应当补上有关条款。防止热钱以投资的面目出现。有人会说不要那么斤斤计较嚒，我说该计较的就是要计较，先小人后君子。再说对于君子这种条款又有什么伤害呢？“不信任”。国际上有多少可以信任的人呢？如果都可信任也就不会有金融危机了。就是那些滥用人们的信任的家伙把国际金融秩序搞的一团糟。
另外，对与流入的外币，是否可以以外币的形式存在银行，不能随意换成人民币。因为人民币现在本来还是不能在资本账面上自由兑换的。而兑换需要有正当的理由，政府可以监管，如果违反规定，比如用于非协议规定的用途，严重者可以处以罚款。只要把大头管起来，就可以避免严重的危害。必须认识到，在金融上，中国还是弱者，西方的金融强国不管在金融实力上还是经验上都强国中国很多。中国必须充分利用国家机器，利用法规限制外资。
由于美元是国际货币。它的大量印发必然在全世界导致通货膨胀。而中国通货膨涨可能高于美国。因此人民币并不一定非升值不可。是否有可能控制人民币的供应量，使人民币与美元同步贬值，而保持汇率基本稳定呢？我看这是个值得研究的问题。比如以多余的人民币有计划地发展一些本来未列入计划的项目。主要是基本建设。这些项目就会启动内需，带动相关工业发展，增加就业。过去搞计划经济总是物资紧张，就是发展的太快物质供应不上，现在计划少了，物资丰富了，成了买方市场。那么就搞一点计划是不是就可以矫正呢？我看从现在的出口导向向内需导向过度，不能不重新审视计划的作用。
“通货膨胀会伤害人民的利益”。如果处理得当也可以最大限度的减少对无辜百姓的损害。比如，可以对普通百姓的小额实名存款实行保值的贴息利率。但是对外资，对企业不实用这一点。同时根据通货膨胀率加大增加工资的幅度。问题是通货膨涨是个不可避免的现实，只有因势利导才能较好地度过难关。
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