现在的形式

LEH倒闭的冲击现在是止住了。传说中的ELECTION RALLY的底是见到了。按反弹插。
但这可能不是最后的底。
原因是空方还有好几把大刀如下：
1.
40%的SUBPRIME DEFAULT.由于UNEMPLOYMENT上升和房价进一步下跌15%，这个数值应该PRICE IN 100%.银行还有WRITE OFF和SHARE DILUTION.
2.
16%的PRIME MORTGAGE 低于市价，就会导致CONSUMER萎缩25%，CONSUMER占70%，这个对EARNING冲击很大。
3.
DELEVERAGE会导致贷款不好贷，影响经济发展，GS,MS的DELEVERAGE会导致HEDGE FUND INDUSTRY 萎缩。

割肉，止损的衍生就不说了。

这是一个很多基金都困惑的时代，见好就要跑。
好消息是：大银行，投行不会破产。美国还无人挑战。
可能越传统的HOTEL,FOOD很多基金去避险。

小的BANK由于论点一还会破产。有没有新的行业是牛市的关键。大国可以打压COMMODITY,上基建，肯定会比日本好。
中国面临出口转内销的阵痛，但是中国是处在罗斯福的时代，政府比西方POWERFUL，过渡时间更短。也许西边不亮，东边亮。美国不会破产，这个我相信。没有国家比美国更好。

所有跟帖： 

• 30年以后检验你的结论 -rilla- ♂ (0 bytes) () 10/11/2008 postreply 11:18:39

• Barron's published an article this morning. -老手- ♂ (0 bytes) () 10/11/2008 postreply 11:26:12

• 很奇怪－为什么没至顶 -Referee- ♂ (0 bytes) () 10/11/2008 postreply 11:32:56

• 好贴坚决要顶！谢谢。 -瞎问瞎说- ♂ (0 bytes) () 10/11/2008 postreply 12:16:06

• D! -blackhorse- ♂ (0 bytes) () 10/11/2008 postreply 12:30:22

• 重要补充 S&P 500 2009 EARNING 估计是 $103, 2008是$76 -牛B2008- ♀ (156 bytes) () 10/11/2008 postreply 12:57:46

• 回复：现在的形式 -AGA7d- ♀ (479 bytes) () 10/11/2008 postreply 13:02:56