该策略问题所在

其一，当波动增大时，期权价格偏贵。
其二，当波动增大时，买卖差价可能过大，导致成本增加。
其三，short 期权时，保证金极高。
其四，在快速变化的市场里，call和put的时间损耗不同步，
可能出现对交易不利的时间损耗。
所以说，理论上不错，实际上机会极少。

所有跟帖： 

• In this example, the short call is a covered call. -瞎问瞎说- ♂ (99 bytes) () 08/01/2007 postreply 11:56:58

• 100% RIGHT! -cyberbug- ♂ (0 bytes) () 08/01/2007 postreply 11:58:38

• The key is to find at or in the money put price lower than OTM c -cyberbug- ♂ (55 bytes) () 08/01/2007 postreply 12:00:51