我的投资理财（2a）：股权covered call投资

前几天，将一个covered call 卖了个好价钱，猪心大悦，顺便写个股权方面的经历。

在做option trade之前，从朋友中听说了很多故事，如某某以小搏大，短期内就爆发，更有很多广告，把它们的产品服务说得天花乱坠。。。俺老猪还去参加了各种各样的seminar。。。没过多久，俺的两个朋友就金盆洗手，从此退出江湖。在跟他们细谈後才了解到他们主要是买进put/call，然后卖出。90%的trade都是亏的。而且对一个工薪族来说，一是资金没那么多，二是时时刻刻都要盯着市场，几个月下来是吃不消滴。。。。

这些info给了老猪一个很好的启发，要知道option trade非常象赌博，是零和游戏，那么多人亏，必定有人赚的，赚的人一定是反其道而行之的。

股权有一个特征而股票没有的就是它有时间值。就象一个已达峰值的无脑大美女（能够看到这里的都不是无脑了J），每天都在贬值之中L 。所以当你拥有它之後，天天在贬值（时间值），直到0。

那么有什么办法把这个时间值变正，即，越来越值钱呢？有啊，把她卖啦！对不起，俺老猪眼花落花，猫拖酱瓜，打错了。不是把无脑大美女卖了，而是把option 卖啦。

俺老猪有一些长期拥有的股票，因为税的原因，也不打算马上卖掉。同时还想捞一点零花钱，这样，卖covered call就成了一个很好的选择。如此这般地鼓捣多次，则积小胜为大胜矣！

为何要卖covered call而不是赤膊call呢？这是一个风险控制机制。举个例子，赵大早年花了$50买了XYZ股票，现价为60，他将该股票的三个月过期，strike price=$65的call 卖了，得$1。如果在三个月後，股价低于$65，那么什么也没发生。如果高于或等于$65，他就必须在$65的价位上把XYZ股票转给该call的买主钱二。赵大的最大收益=$65-$50+$1=$16。假设如果赵大原来没有XYZ股票，而XYZ股票涨到了$100，则他必须到市场上花$100去买来XYZ股票再把它以$65的价位上转给该call的买主钱二。

这时，赵大的收益=$65-$100+$1=-$34，好肉痛啊！从理论上讲股价是可以无限高的。

关于write covered call投资，已在（5）中阐述：

现在来看另一种情况：股市暴跌，因手中的股票绑定了股权，不能直接卖，所以只可先将该call买进，再卖该股票。这也许会耽误时间，造成损失。这就是write covered call的最大危险。各位看官在进股权市场前不得不察滴。

P.S.请各位看官原谅，罗哩罗嗦在此写了一大堆，只是要照顾刚刚入门的网友们。

所有跟帖： 

• 罪过罪过，阿弥陀佛 -zbj8888- ♂ (48 bytes) () 08/28/2014 postreply 17:31:14

• 二师兄注意：新时尚是跪CPU (够尖锐锋利)，跪键盘太温柔啦！LOL -瞎问瞎说- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:11:01

• 我现在觉得还是怎么简单怎么好。 -云中飞燕- ♀ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:01:17

• 卖赤膊put不一样吗？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:31:36

• 万一突发不测，突然猛跌一下，满街就看您一个人裸奔，哭都不知道找谁去哭。裸扑，赔起来可致无限！ -瞎问瞎说- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:34:14

• covered call与naked put pay off 一样你还不知道？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:36:34

• 卖naked put风险有限，不是无限 -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:37:42

• 老瞎是真不知还是假不知？有限无限都错？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:45:45

• depends on the definition of "unlimited" -蓝海_蓝海- ♂ (323 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:52:47

• he was talking about naked put -人参公鸡- ♀ (97 bytes) () 08/28/2014 postreply 19:05:15

• 看着你这只大补的公鸡，口水直流。。。 -蓝海_蓝海- ♂ (138 bytes) () 08/28/2014 postreply 19:10:40

• 这些基本知识有什么讨论的？ 有这闲心，我还不如跟你学学如何人参炖公鸡。 -蓝海_蓝海- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 19:20:14

• 别急着发情。俺敢保证连老瞎都说不出stranddle -人参公鸡- ♀ (29 bytes) () 08/28/2014 postreply 20:11:41

• 非常肯定滴说：这是严重误导！ 任一狗狗一下就清楚了：）您显然不懂熬破神基础知识！！ -瞎问瞎说- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 19:27:41

• 玩笑归玩笑，理论上裸扑赔起来是有限的。 -Peter25- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 20:35:42

• 实际效果的确一样 -蓝海_蓝海- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:37:58

• covered calls 弄得不好税上很难搞， 当然，一年内就全部清光的无所谓。 -蓝海_蓝海- ♂ (0 bytes) () 08/28/2014 postreply 18:43:23

• 小学生水平的飘过 -申巷九- ♀ (0 bytes) () 08/29/2014 postreply 09:54:10