不是整个，只是针对对挑战金融数学的那一部分人。。。

你学懂了金融数学（或数学金融？）就知道那个所谓expectation只是在某个特殊的probability measure下的expectation，与“empirical probability measure”差那么一点点，就那么一点点就打破了所谓puzzle。

不知道你的背景是什么。如果数学很强的话那一点也不费力。如果不那么强的话找些给trader看的离散理论就够了。One period, binary model就足够打破puzzle。

所有跟帖： 

• 你误解了“expectation”的意义。那不是probability里的expectation, -大观园的贾探春- ♀ (50 bytes) () 02/05/2018 postreply 12:19:07

• 没有明确定义吧？随意表示一下就行了，不是吗？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 02/05/2018 postreply 12:53:54

• Rational Expectations是整套的宏观经济学理论，以下链接是个简单的科普。 -大观园的贾探春- ♀ (176 bytes) () 02/05/2018 postreply 13:05:13

• 弄了半天expectation还是用的E(P)，这个不是概率论里的expectation是什么？ -slow_quick- ♂ (747 bytes) () 02/05/2018 postreply 16:25:51

• 我是经济学家，在一家小基金工作。我们公司不做trading，主要做private investments, -大观园的贾探春- ♀ (339 bytes) () 02/05/2018 postreply 12:52:35

• 我是推销的:) 顾客要hedge就hedge，不hedge就不hedge... -slow_quick- ♂ (59 bytes) () 02/05/2018 postreply 13:02:31