forward price 用到的expectation要用到forward probability measure,与rational expectation里的probability measure不是一回事。
成堆成堆的economics paper都在检验“Uncovered Interest Parity”,可以断定都没理解什么是人造forward measure。
https://en.wikipedia.org/wiki/Forward_measure
这种人造的probability measure,取个期望就变出了 forward price,你能指望它与 rational expectation有什么关系?
检验“Uncovered Interest Parity”成立或不成立是浪费时间