个人投资非匀质风险对于退休生活实际影响的估计和调和的办法
写这个帖子，是为了帮助读者中可能的对投资风险大小的误解和克服因此而来的过于保守。
投资当然有风险，一般地说回报越高，相应的风险也越大。这大家都知道。
人退休了，每年从积攒的钱里拿一些出来做开销，自然对账上的财富数字的涨落提心吊胆，特别是跌的时候触目惊心，因此你会从各种来源告诉你退休了就不要把太多钱放股市里了。其实，这大可不必。我下面用几个简单的例子告诉你，只要你注意多种途径投资适当降低风险，大可不必过于保守把钱只放在低回报的途径。
一个比较合理的用于退休的安排，应该包括几种成分。一个是有保障的年金或者退休金，这个大部分人都有社保，比如一个家庭准备退休以后每年10万开销，其中5万是来自社保。你有了这个就不必去买什么年金了，有50％的开销保底了。
比如除此之外你还有一百万投资，你指望每年从中提取5％的增益来做另一半开销。假如你去投股市，以SP500为例（见图），你会看到，每过若干年（比如10年），会有大的跌，跌幅会到30％以上，你一百万一下子三十万就没了，而且这一跌可能要5年以后才涨回来（不是涨回原值，而是把通货膨胀也加进去）。你是不是吓得六神无主了，说不成了，我60岁后面三十年，10年的饭钱没有了。。
其实这个30％的跌，对你生活的影响远没那么大而且是可以筹划弥补的。
首先，你已经有50％的保底了。其次，你每年提5万，跌了就得动用一些本金，卖亏了，但只是亏30％而且只是亏几年，反过来涨的时候你提5万，本金不动还有追加投资，长期是扯平的，不要怕卖亏几年。三十年是很长的，不在乎个把年。股市跌也不是跌下去5年都是在底，而是慢慢涨回来的，所以也就是刚跌的那个把年你亏得多一些，并不是真的5年10年你都在30％地卖亏。
另外，你需要有一定的可变现的资金万一大跌的时候能抗一段时间，比如一两年的钱放在MONEYMARKET。这个有一定利息风险，界乎年金和股票之间，也是多种类投资分配中必要的一部分。
所以，至少我们可以很安全地说，你在60岁的时候还是可以大胆尽量投股市。
但是。。。
你到七十八十岁的时候就需要小心了。因为第一，你从投资里每年抽的钱相对比例加大了，要亏的话亏得多了。第二，你没有很多股市周期来做平均了。
所以，年纪大了以后应该逐步把投资从股市里转到比较低风险的方式。比如我们假定，60岁可以承担30％，70岁可以承担20％的跌，依此类推。。
70岁如何来实现控制到20％的跌？比如你把60％放到股市，有18％的风险，另外40％放到5％风险的投资，再加2％，就可以实现。
我在这里举的是简单的例子，事实上你需要考虑的风险还有通货膨胀等等，需要另外通过积攒保值资产来抵消。
最后一条，我们这些人都是当年一无所有过来的，什么样的日子都能过，碰上个灾年省点也就过去了，不要大惊小怪不敢放手投资。
