保险和投资浅见 一 原理篇

来源: 2018-12-02 18:57:57 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (3804 bytes)

借月梅和光明的故事写两篇小文,谈谈个人理解的保险和投资。先写写基本数学原理。当然不会有任何公式,那个太枯燥了。

说起来最近有时指点小孩学数学和物理啥的,发现一个有趣的现象, 以前一直没有人谈起。思维方法其实可以从这个角度分两种。一种是相信数学原理,一种是文艺直觉型的。原理型的相信正确的数学方法一定能得到正确的答案。文艺直觉型的根据答案来判断解法是否正确, 对解法是否严格遵循数学原理倒是不太在意。如果一个人是文艺直觉型的,可能可以直接忽略这篇小文了。

其实大千世界,能有数学原理说清的事不多。不过保险和投资恰恰是其中之二。

基本的保险,其实从购买者的角度,是希望亏钱的,买的是不想发生的事情发生时候的赔偿。也就是说数学期望是负的。比如车险,你希望白交钱而不发生车祸。极端的,term life insurance, 你也不想死了,好让老婆/老公拿理赔吧?你不会天真的认为买基本保险可以致富吧。

投资,从购买者角度,是要赚钱的。也就是说数学期望是正的。长期持有bond index 或 stock index,都是实践上能做到的。不信随便看看股市任何30年的回报。

所以,从基本原理上说,投资和保险的目标,是相反的,你不能同时拥有。保险公司是不能同时在这两个目标上优化的。

投资性的保险,比如whole life, 各种VUL 啥的MLM(传销公司)喜爱卖的保险,都得在这个大原理下work。

投资型的保险,其实也是保险公司拿你的钱去投资,让后他拿一个percentage以后,再扣掉保险的费用(负的期望),来满足各种眼花缭乱,看似很美的gurantee. 这是基本原理决定的。保险公司这是比基本保险多拿一个percentage,所以他更有incentives 去卖你投资型保险,而不是term life insurance.

所以从这点上说,无论听着多好,你能拿到的投资回报,也不可能超过他能做到的基本的投资,比如投在bond 和股市里的回报。基本可以说投资型保险的上限就是长期股市回报。如果你感觉他的gurantee 要是比这个还好,你一定是被忽悠了,因为这个回报是保险公司挣不到的,他如何给你?

其实投资性的保险的各种benefit, 比如对少岁以后可以取多少,保证每年长多少啥的,都得在股市未来长期回报能满足的这些好处的前提下实现。如果未来股市回报达不到,无论听着多“保险”,也可能不“保险”。

无论听着多“保险”,也可能不“保险” 听着挺绕,可能不好理解。举个现实的例子:底特律市政府多年以来因为各种政治选举原因,给政府雇员promise了各种退休福利。政府的退休保险听着应该很“保险”吧。所以很多人投票支持市政府。但是市政府的税收最后不行了。上次金融危机破产,结果大幅消减福利。

换一个角度,理论上,其实个人可以通过买term life insurance和各种股市,债市,房产投资,达到同样的投资性的保险效果,而且投资效果更好, 保险效果也更保险。 

呵呵,还是听起来很绕呀。如果你不理解,想象特有钱的人,比如巴菲特(Warren Buffett),会不会买投资理财型的保险?(答案下篇揭晓)

下一篇谈谈投资理财型的保险的实践。

 

所有跟帖: 

写的好,道理通俗易懂!请教一下,不是说保险在申请financial aid 的时候可以 合法 “隐藏”财产,是别的投资做不到的? -江夏- 给 江夏 发送悄悄话 江夏 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 19:03:53

这一招对华人屡试不爽 -ctrls- 给 ctrls 发送悄悄话 ctrls 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 19:55:08

艾克兄,赞!静候下一篇。 -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 19:56:45

有理有据,很好。美中不足就是对人性的贪婪恐惧批的不够狠。 -kamrans- 给 kamrans 发送悄悄话 kamrans 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 20:18:09

very good!!!!! -喜喜哈哈- 给 喜喜哈哈 发送悄悄话 喜喜哈哈 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 20:38:29

狂赞,言简意赅,也被人忽悠过,总觉得哪里不对,您给点透了。豁然开朗。 -兰妞妞- 给 兰妞妞 发送悄悄话 兰妞妞 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 21:44:24

赞赞,汗颜,投坛上的能人一个个往外冒。 -老朽- 给 老朽 发送悄悄话 老朽 的博客首页 老朽 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 22:32:02

投坛有朽哥,能人都团结过来了 -sweetptt- 给 sweetptt 发送悄悄话 sweetptt 的博客首页 sweetptt 的个人群组 (0 bytes) () 12/02/2018 postreply 22:51:44

大赞。我正在琢磨... -jzc- 给 jzc 发送悄悄话 jzc 的个人群组 (108 bytes) () 12/02/2018 postreply 23:19:35

写的好,加一点,一般来说,term life的premium从买的那天就开始固定的,而UVL里面的premium其实很多不是固定 -mickey222- 给 mickey222 发送悄悄话 mickey222 的博客首页 mickey222 的个人群组 (128 bytes) () 12/02/2018 postreply 23:24:15

Zan -Qiqimomca- 给 Qiqimomca 发送悄悄话 Qiqimomca 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 22:36:00

他们骗你说:羊毛出在猪身上。 -小金人的弟弟- 给 小金人的弟弟 发送悄悄话 小金人的弟弟 的博客首页 小金人的弟弟 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 02:05:14

问题是:有人就偏偏相信。自己骗自己最可怕。 -JustAsked- 给 JustAsked 发送悄悄话 JustAsked 的博客首页 JustAsked 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 07:51:32

道理是这样,但是个人賺复利,而且是全部资产进去賺复利,就算5%,也不容易。 -猫圆圆- 给 猫圆圆 发送悄悄话 猫圆圆 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 03:27:47

+1000!您要是早发这贴会救很多人的家庭的 -JustAsked- 给 JustAsked 发送悄悄话 JustAsked 的博客首页 JustAsked 的个人群组 (173 bytes) () 12/03/2018 postreply 07:48:39

-CA2011- 给 CA2011 发送悄悄话 CA2011 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 08:53:00

道理是没错,但是漏了一点 -tz2000- 给 tz2000 发送悄悄话 tz2000 的个人群组 (1163 bytes) () 12/03/2018 postreply 08:55:43

问题是老了以后term就很贵,有闲钱的想给子女多留些可以买UL,尤其含LTC的 -新年好运- 给 新年好运 发送悄悄话 新年好运 的个人群组 (1402 bytes) () 12/03/2018 postreply 10:18:18

七窍通了六窍。 -wenggn- 给 wenggn 发送悄悄话 wenggn 的个人群组 (554 bytes) () 12/03/2018 postreply 12:33:15

???? -Qiqimomca- 给 Qiqimomca 发送悄悄话 Qiqimomca 的个人群组 (0 bytes) () 12/03/2018 postreply 22:37:00

十一點AM 1480電台就有一個節目是理財的、一名叫林修榮先生主持的 -fonsony- 给 fonsony 发送悄悄话 fonsony 的个人群组 (0 bytes) () 12/04/2018 postreply 07:18:47

他說買保險不是理財、僅是保障親人的日後生活(投保人如去世)所以買保險買若幹年限時的保險、不要買什麼一世的投資保險 -fonsony- 给 fonsony 发送悄悄话 fonsony 的个人群组 (0 bytes) () 12/04/2018 postreply 07:22:32

本人經歷、以前買投資型的保險、十多年還付、問如果不付要多少百分比收入才能支付保險費、答、百分之十二、問七十多歲後的保費多少、答、 -fonsony- 给 fonsony 发送悄悄话 fonsony 的个人群组 (0 bytes) () 12/04/2018 postreply 07:28:12

投資型的保險、保費在七十後就會去到一萬元道上八十會二萬元總之你多少投資積下錢都會給保險公司全部食完 -fonsony- 给 fonsony 发送悄悄话 fonsony 的个人群组 (0 bytes) () 12/04/2018 postreply 07:33:30

加跟帖:

  • 笔名:      密码: 保持登录状态一个月,直到我退出登录。
  • 标题:
  • 内容(可选项): [所见即所得|预览模式] [HTML源代码] [如何上传图片] [怎样发视频] [如何贴音乐]
回到顶部