对于纯粹炒股的人来说,这个其实很简单,逐渐逢高减少仓位就行了。 有人要问,做反了咋办? 在这种时刻,退出观望,不做空,是最好策略(的确,趋势现在还没有形成,但是是在转势)。即使市场上去,大不了少赚几个百分点。 其实,更重要的是有其他投资的人,比如房地产,实业。。。, 流动性差的,确应该认真减减杠杆了。
若有人说,你就凭着几根线线就做这样结论,是否太粗糙? 我的回答是: 这些线线都是万亿美元堆出来的。至于FA方面,实在太多了,说上几天几夜都说不完。 若你要是不知道牛熊的论点论据,那基本上就不应该了。 说实话,不知道这次的回调(?)抑或危机(?)将由什么引爆, 但这几个方面要注意:
1. Debt
这个Debt最主要的是Corporate Debt. 这个有多严重,大家可以去查查。 对于没有时间的同学,以IBM为参照, 看看就清楚了。 这些Corporate Debt在2016~2022之间需要还旧债借新债,数目非常巨大,历史罕见。 其他车贷学生贷都是小儿科。就拿那些junk bond,collateralized debt来说,当时2008年的次贷好像不到1.8万亿,现在这些junk bond, collaterized debt好像已经超过2.5万亿。。。
2. Commodity
commodity的根本问题其实也是Debt的问题。 石油行业10月左右。
3. 国家
以前是greece一家, 现在要注意巴西,东南亚,俄国,澳大利亚, 中国,。。。。这些地方,任何一个都可能拿出来。 特别是美元整理基本结束。
4.。。
其实,这些所有的问题,都是由于全球央行低利率引起的。
市场回调20%~40%后的情况,很可能是暴涨,参见阿根廷的走法。 其实,这才可能是除了暴力革命之外唯一解决巨大债务的方法。 当然,也有可能市场无深度回调,直接上演阿根廷的慢动作 --- 这实际上一直是美国和欧洲央行所期待的,只不过好像没朝那个方向走, 至少现在没那个迹象,而且代价也不小,特别是对老年人。