|
人生最大的一笔开支(二)
by Bayfamily
之前写了一个人生最大的一笔开支。核心的内容是401K的管理费对于很多人来说会是一个比较大的支出。对于双职工家庭,特别是连续工作很多年的家庭,这边开支更是惊人。 我当时的计算只是作为说明问题草草的估算。没想到引起很多争议。似乎很多读者对我马马虎虎的计算很不满意。 尤其对采用的12%的年均回报率不满。 对大多数双职工工作到40岁是否可以攒100万401K也表示疑惑。 更不要说管理费了。 所以这里再用真实的历史数据做更为仔细的计算,供大家参考。
当然,每个家庭的具体情况不一样。读者可以参考自己的情况详细计算一下,看看是否是您家庭的最大一笔支出。
下面的计算做了如下假设:
1)夫妻两人25岁,硕士毕业开始工作,一直工作到60岁退休。如果您30岁开始工作,请减去前面几年的收入。如果你是单身,如果你家庭一个人工作,请将最后总管理费除以2. 很简单的计算,我就不重复了。
2)身体健康,达到美国平均寿命85岁。当然,如果您习惯吃盐比吃饭还多。估计会血压升高,双眼爆凸,喜欢撒泼骂娘,还最讨厌别人夸你年轻。这么大的食盐量,估计寿命没有几年了,那么这些计算的确都不适用于你。 不用再往下看了。
3)60岁退休之后,逐年领取401K。俗话说,人生最悲惨的事情就是人没了,钱还在。当然人生更为悲惨的是人还活着,钱没了。鉴于没人能预计到自己何时死亡,所以最后总得留点。所以在60-85岁,我假设你每年取10%作为开支。这已经是非常保守的估算了,大部分人没有胆量这么花钱。
4)我采用s&P的历史数据作为回报。我能找到的数据是1970年到2014年的,44年的数据。所以计算过程中我用了这44年的数据作为回报。 之后的回报率,保守起见,我按照3%来计算。 当然历史不代表未来,未来到底回报率是多少,天知道。不过,如果你数学还不错的话,对数学足够敏感的话,你会发现,其实回报率的高低和管理费的比例的高低没有太多关系。为了说明问题,我专门做了一个3%回报率的计算。假设你的回报和存款一样,统统是最保险的fixed income. 看看你的管理费是不是还是很高。
如果你数学好的话,就会知道,因为是逐年contribute, 关于回报率,过去44年选取哪年作为起点不是特别重要。不相信的人可以用任何一个30年的时间段算算你30年的回报。
5)每个人的收入有高有低,各个公司的match情况不一样,有的是3%,有的是6%。保守计算起见,假设你每人每年401K总存入1.5万元。家庭两人总存入是3万元。未来永远不变。既不涨工资,国会也不调整401K上限。我觉得是够保守的了。 如果你没有存这么多,不要紧,请用自己的数据算一下。
下面是计算结果见附录。
你的总管理费是百万美元数量级的。会超过你人生中任何一项开支。
主要结论有这么几个。
0)夫妻双职工认真存401k,15年后应该有100万左右。如果认真存到60岁会有千万级别的财富。总管理费在百万级别。看你选择的投资种类。
1)管理费用多少的计算的相关变量有这么几个。a)你的每年的贡献,b)你的寿命,c)管理费百分比,d)市场每年的回报率。你管理费用的比例多少其实和市场回报率没有太多关系,无论是实际数据还是3%的回报率,你的总管理费都是你资产最高值的20-30%左右。
2) 你的每年的贡献对你总管理费影响不大。无论你每年贡献多少,其实管理费的占你总资产的比例差不多的。对总管理费影响最大其实是年限和管理费比例。鉴于你无法改变你的寿命,一般常人都做不到大口的吃盐。 为了节省管理费一头撞死也划不来。另外你自己总盼着你活得越长越好,所以唯一办法降低管理费的办法就是降低年度管理费率。
2)无论市场回报率是3%还是真实的历史数据回报率。你的总管理费的的确确都是你人生最大的一笔开支。其实增长率越低,你的管理费占资产的比重越大。无论是70万还是几百万对于老百姓都是一笔巨款。最主要的原因是年头长,60年,每年交总资产的1%。
3)有效降低管理费的办法是转为index fund. 如果你学过基本的金融常识,了解Capital Asset Price Model(CAPM). 你会明白,几乎没有基金经理能够持续地打败S&P市场回报。目前唯一能做到的几乎只有巴菲特. 如果即使有这样神奇的基金经理存在,也是事后马后炮。你能先见之明的碰见他们的概率几乎为零。 也就是说,你付出的管理费for nothing。千万不要觉得拿了你的管理费,基金经理能够超越市场的平均回报。99%的基金经理都做不到这点。
4)通货膨胀的影响。现在的钱和未来的钱不一样。等你80岁的时候的一块钱和现在的一块钱的购买力不同。通货膨胀的计算比较复杂。用CPI,那么每年贬值1-3%. 如果用labor inflation, 那么每年是5%左右。这里我不再计算,感兴趣的人自己可以去研究。 管理费是每年缴纳的, 如果你是50岁的中年人,正好处于25-85这个时间跨度的中点,我觉得算出来的总费用的60%左右,应该是折算到今天的钱。 无论怎样这笔管理费也是上百万数量级的一笔费用。
我对这个问题的关注其实是自己痛心疾首的15年的教训。 2001年的时候,我开了一个Roth IRA帐户,买入一个当时很有名的共同基金。这15年期间,我这笔钱完全没有动,既没有再存入,也没有取出。 每年我收到账单都会看一眼当年的回报率,印象里基本和市场持平。于是我就没有太在意。 现在快15年了,我用S&P的价格算了一下,我的回报整整比市场低了20%左右。稀里糊涂亏了一大笔。 是什么原因呢?仔细一算,其实都是被管理费赚走了。
大部分人(包括我自己)对自己这笔天价管理费的支出麻木不仁其实由于收费形式引起的。如果基金收费,向买手机一样,每年直接找你收钱,我想大部分人都是权衡比较,三思而行。 如果是暗暗扣掉,直接在回报里面体现,往往大家是趋于懒惰。
所以我专门写这两篇问题提醒各位,一方面,我们为家里装修是否要省几百块块钱精打细算,一方面,我们每年几千上万的大把的银子贡献给华尔街却麻木不仁。
美国这个401K制度到底是怎么演变成这样的,我一时没有仔细研究。你公司的401K里面指定的那些基金,很多都会有1-5%的kick back. 这些钱花落谁家了就不知道了。 反正我知道华尔街每年巨额的年终奖,其实来自我们普通百姓的你我他。
附件一:真实S&P历史数据计算(1970-2014年)
数据来源:https://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_500
Age |
S&P return |
Balance |
Contribution |
Fee (1%) |
Fee (0.15%) |
25 |
4.01% |
30,000 |
30,000 |
300 |
45 |
26 |
14.31% |
61,203 |
30,000 |
612 |
92 |
27 |
18.98% |
99,961 |
30,000 |
1,000 |
150 |
28 |
-14.66% |
148,934 |
30,000 |
1,489 |
223 |
29 |
-26.47% |
157,100 |
30,000 |
1,571 |
236 |
30 |
37.20% |
145,516 |
30,000 |
1,455 |
218 |
31 |
23.84% |
229,648 |
30,000 |
2,296 |
344 |
32 |
-7.18% |
314,395 |
30,000 |
3,144 |
472 |
33 |
6.56% |
321,822 |
30,000 |
3,218 |
483 |
34 |
18.44% |
372,933 |
30,000 |
3,729 |
559 |
35 |
32.50% |
471,702 |
30,000 |
4,717 |
708 |
36 |
-4.92% |
655,006 |
30,000 |
6,550 |
983 |
37 |
21.55% |
652,779 |
30,000 |
6,528 |
979 |
38 |
22.56% |
823,453 |
30,000 |
8,235 |
1,235 |
39 |
6.27% |
1,039,224 |
30,000 |
10,392 |
1,559 |
40 |
31.73% |
1,134,384 |
30,000 |
11,344 |
1,702 |
41 |
18.67% |
1,524,324 |
30,000 |
15,243 |
2,286 |
42 |
5.25% |
1,838,915 |
30,000 |
18,389 |
2,758 |
43 |
16.61% |
1,965,458 |
30,000 |
19,655 |
2,948 |
44 |
31.69% |
2,321,920 |
30,000 |
23,219 |
3,483 |
45 |
-3.10% |
3,087,737 |
30,000 |
30,877 |
4,632 |
46 |
30.47% |
3,022,017 |
30,000 |
30,220 |
4,533 |
47 |
7.62% |
3,972,826 |
30,000 |
39,728 |
5,959 |
48 |
10.08% |
4,305,555 |
30,000 |
43,056 |
6,458 |
49 |
1.32% |
4,769,555 |
30,000 |
47,696 |
7,154 |
50 |
37.58% |
4,862,513 |
30,000 |
48,625 |
7,294 |
51 |
22.96% |
6,719,846 |
30,000 |
67,198 |
10,080 |
52 |
33.36% |
8,292,722 |
30,000 |
82,927 |
12,439 |
53 |
28.58% |
11,089,174 |
30,000 |
110,892 |
16,634 |
54 |
21.04% |
14,288,461 |
30,000 |
142,885 |
21,433 |
55 |
-9.10% |
17,324,753 |
30,000 |
173,248 |
25,987 |
56 |
-11.89% |
15,778,200 |
30,000 |
157,782 |
23,667 |
57 |
-22.10% |
13,932,172 |
30,000 |
139,322 |
20,898 |
58 |
28.68% |
10,883,162 |
30,000 |
108,832 |
16,325 |
59 |
10.88% |
14,034,453 |
30,000 |
140,345 |
21,052 |
60 |
4.91% |
15,591,402 |
30,000 |
155,914 |
23,387 |
61 |
15.79% |
16,356,939 |
0 |
163,569 |
24,535 |
62 |
5.49% |
18,939,700 |
0 |
189,397 |
28,410 |
63 |
-37.00% |
19,979,490 |
0 |
199,795 |
29,969 |
64 |
26.46% |
12,587,078 |
0 |
125,871 |
18,881 |
65 |
15.06% |
15,917,619 |
0 |
159,176 |
23,876 |
66 |
2.11% |
18,314,813 |
0 |
183,148 |
27,472 |
67 |
16.00% |
18,701,255 |
0 |
187,013 |
28,052 |
68 |
32.39% |
21,693,456 |
0 |
216,935 |
32,540 |
69 |
13.69% |
28,719,967 |
0 |
287,200 |
43,080 |
70 |
3% |
29,386,557 |
0 |
293,866 |
44,080 |
71 |
3% |
27,241,339 |
0 |
272,413 |
40,862 |
72 |
3% |
25,252,721 |
0 |
252,527 |
37,879 |
73 |
3% |
23,409,272 |
0 |
234,093 |
35,114 |
74 |
3% |
21,700,395 |
0 |
217,004 |
32,551 |
75 |
3% |
20,116,266 |
0 |
201,163 |
30,174 |
76 |
3% |
18,647,779 |
0 |
186,478 |
27,972 |
77 |
3% |
17,286,491 |
0 |
172,865 |
25,930 |
78 |
3% |
16,024,577 |
0 |
160,246 |
24,037 |
79 |
3% |
14,854,783 |
0 |
148,548 |
22,282 |
80 |
3% |
13,770,384 |
0 |
137,704 |
20,656 |
81 |
3% |
12,765,146 |
0 |
127,651 |
19,148 |
82 |
3% |
11,833,290 |
0 |
118,333 |
17,750 |
83 |
3% |
10,969,460 |
0 |
109,695 |
16,454 |
84 |
3% |
10,168,690 |
0 |
101,687 |
15,253 |
85 |
3% |
9,426,375 |
0 |
94,264 |
14,140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total fee |
6,203,271 |
930,491 |
|
|
|
% highest asset |
21% |
3.2% |
附件二:保守投资计算,年回报率3%
Age |
Return |
Balance |
Contribution |
Fee (1%) |
Fee (0.15%) |
25 |
3.00% |
30,000 |
30,000 |
300 |
45 |
26 |
3.00% |
60,900 |
30,000 |
609 |
91 |
27 |
3.00% |
92,727 |
30,000 |
927 |
139 |
28 |
3.00% |
125,509 |
30,000 |
1,255 |
188 |
29 |
3.00% |
159,274 |
30,000 |
1,593 |
239 |
30 |
3.00% |
194,052 |
30,000 |
1,941 |
291 |
31 |
3.00% |
229,874 |
30,000 |
2,299 |
345 |
32 |
3.00% |
266,770 |
30,000 |
2,668 |
400 |
33 |
3.00% |
304,773 |
30,000 |
3,048 |
457 |
34 |
3.00% |
343,916 |
30,000 |
3,439 |
516 |
35 |
3.00% |
384,234 |
30,000 |
3,842 |
576 |
36 |
3.00% |
425,761 |
30,000 |
4,258 |
639 |
37 |
3.00% |
468,534 |
30,000 |
4,685 |
703 |
38 |
3.00% |
512,590 |
30,000 |
5,126 |
769 |
39 |
3.00% |
557,967 |
30,000 |
5,580 |
837 |
40 |
3.00% |
604,706 |
30,000 |
6,047 |
907 |
41 |
3.00% |
652,848 |
30,000 |
6,528 |
979 |
42 |
3.00% |
702,433 |
30,000 |
7,024 |
1,054 |
43 |
3.00% |
753,506 |
30,000 |
7,535 |
1,130 |
44 |
3.00% |
806,111 |
30,000 |
8,061 |
1,209 |
45 |
3.00% |
860,295 |
30,000 |
8,603 |
1,290 |
46 |
3.00% |
916,103 |
30,000 |
9,161 |
1,374 |
47 |
3.00% |
973,587 |
30,000 |
9,736 |
1,460 |
48 |
3.00% |
1,032,794 |
30,000 |
10,328 |
1,549 |
49 |
3.00% |
1,093,778 |
30,000 |
10,938 |
1,641 |
50 |
3.00% |
1,156,591 |
30,000 |
11,566 |
1,735 |
51 |
3.00% |
1,221,289 |
30,000 |
12,213 |
1,832 |
52 |
3.00% |
1,287,928 |
30,000 |
12,879 |
1,932 |
53 |
3.00% |
1,356,566 |
30,000 |
13,566 |
2,035 |
54 |
3.00% |
1,427,262 |
30,000 |
14,273 |
2,141 |
55 |
3.00% |
1,500,080 |
30,000 |
15,001 |
2,250 |
56 |
3.00% |
1,575,083 |
30,000 |
15,751 |
2,363 |
57 |
3.00% |
1,652,335 |
30,000 |
16,523 |
2,479 |
58 |
3.00% |
1,731,905 |
30,000 |
17,319 |
2,598 |
59 |
3.00% |
1,813,862 |
30,000 |
18,139 |
2,721 |
60 |
3.00% |
1,898,278 |
30,000 |
18,983 |
2,847 |
61 |
3.00% |
1,955,227 |
0 |
19,552 |
2,933 |
62 |
3.00% |
2,013,883 |
0 |
20,139 |
3,021 |
63 |
3.00% |
2,074,300 |
0 |
20,743 |
3,111 |
64 |
3.00% |
2,136,529 |
0 |
21,365 |
3,205 |
65 |
3.00% |
2,200,625 |
0 |
22,006 |
3,301 |
66 |
3.00% |
2,266,644 |
0 |
22,666 |
3,400 |
67 |
3.00% |
2,334,643 |
0 |
23,346 |
3,502 |
68 |
3.00% |
2,404,682 |
0 |
24,047 |
3,607 |
69 |
3.00% |
2,476,823 |
0 |
24,768 |
3,715 |
70 |
3.00% |
2,296,015 |
0 |
22,960 |
3,444 |
71 |
3.00% |
2,128,406 |
0 |
21,284 |
3,193 |
72 |
3.00% |
1,973,032 |
0 |
19,730 |
2,960 |
73 |
3.00% |
1,829,001 |
0 |
18,290 |
2,744 |
74 |
3.00% |
1,695,484 |
0 |
16,955 |
2,543 |
75 |
3.00% |
1,571,713 |
0 |
15,717 |
2,358 |
76 |
3.00% |
1,456,978 |
0 |
14,570 |
2,185 |
77 |
3.00% |
1,350,619 |
0 |
13,506 |
2,026 |
78 |
3.00% |
1,252,024 |
0 |
12,520 |
1,878 |
79 |
3.00% |
1,160,626 |
0 |
11,606 |
1,741 |
80 |
3.00% |
1,075,900 |
0 |
10,759 |
1,614 |
81 |
3.00% |
997,359 |
0 |
9,974 |
1,496 |
82 |
3.00% |
924,552 |
0 |
9,246 |
1,387 |
83 |
3.00% |
857,060 |
0 |
8,571 |
1,286 |
84 |
3.00% |
794,495 |
0 |
7,945 |
1,192 |
85 |
3.00% |
736,496 |
0 |
7,365 |
1,105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
total fee |
711,373 |
106,706 |
|
|
|
% of highest
balance |
29% |
4.3% |
所有跟帖:
|
|